奇迹mu觉醒官方论坛:天风传媒文浩团队 一周观点:市场震荡中修复,寻找基本面向上弹性个股

上周(7月24-25日)在北京举行,由新华社瞭望智库主办、天风证券研究所承办的主题为“2018未来新经济高峰论坛暨中期策略会”。论坛特邀中财办、工信部、财政部等多位部委领导,以及多位产业专家,传媒板块邀请了完美世界CEO、当代明诚董事长,以及慈文、平治、华策、万达、中文在线等多家上市公司参会,具体 情况欢迎垂询团队成员。

本周(8月1-4日)我们团队在上海安排了ChinaJoy系列调研,欢迎垂询冯翠婷17317141123(手机/微信)。

核心观点

市场及板块走势回顾

上周传媒板指上涨0.76%,上证综指上涨1.57%,深证成指上涨0.48%,创业板指下跌0.93%。板块涨幅前三:晨鑫科技(22.90%)、美盛文化(12.12%)、印纪传媒(10%);板块涨幅后三:巨人网络(-15.47%)、华闻传媒(-14.11%)、乐视网(-7.34%)。美股拼多多26日上市首日大涨40%,Opera 27日上市首日相对IPO价格12元涨9.25%

截至7月29日,7月传媒板块指数下跌1.13%,上证综指上涨0.92%,深证成指下跌0.89%,创业板指下跌0.76%,相较6月大盘跌幅收窄。月涨幅前三:分众传媒(15.46%)、北京文化(12.36%)、宋城演艺(11.83%);月涨幅后三:印纪传媒(-51.78%)、华闻传媒(-49.22%)、巨人网络(-22.35%)

本周观点

上周传媒板块小幅反弹(0.76%),我们前面明确提示推荐的【昆仑万维】受 opera 上市带动涨 6.66%,作为 Opera 第一大股东,将受益于Opera 上市后数据公开及价值显性,昆仑作为海外流量平台所有者具备稀缺性。此外周报提醒底部标的【三七互娱(+4.44%),宝通科技(+4.20%)】略有修复。受 FB 概念影响营销板块【蓝标(+9.07%)等】上周有所表现,但 FB 事件一波三折,建议谨慎观察。

7 月涨幅中,最底部翻多五月金股【分众传媒】受阿里入股及战略合作催化涨幅第一(15.46%),【北京文化】受药神带动涨幅第二(12.36%), 连续几年均有爆款,头部 CP 得到市场认可。

8 月将进入中报季,板块业绩将全部披露,我们等待完整财务报告(比如扣非)再进一步分析内生。头部影视剧暑假档也在上映,但明星事件风险犹在发酵,建议可以白名单模式排查,比如慈文、华策近期都有头部剧上映,增强业绩的确定性。国内游戏版号审查依然处于暂停状态,但进口游戏备案有所推进,游族《权游》已通过进口游戏备案的审核,说明不是打压目的,更多还是审查机构调整。龙头公司中,继续坚定推荐【分众传媒】,阿里 150亿入股及 50 亿合作方案打开长期增长空间,看好中报内生增长超 30%, 资源数量加速推进,将继续验证“量增→营收增、毛利率略降→利润增”的渐进逻辑;互金独角兽【东方财富】 18Q2 环比下跌市场已经消化,我们强调市占率提升仍是长期推荐逻辑;短期催化看《西虹市首富》截至首周周日晚上6点票房已达7.9亿,我们前期提醒 20+亿票房潜力已基本兑现,关注内容方【阿里影业】及渠道方【万达、横店】 ; 《一出好戏》上映在即,关注出品方【光线传媒】。

关注领域及个股

1)营销板块,继续坚定推荐【分众传媒】,阿里 150 亿入股及 50 亿合作方案打开长期增长空间,给予 18 年 30x 估值,看好 18H1内生增长超 30%;

2)互联网独角兽,中长线继续坚定推荐【东方财富】,Q2 环比下降但完全符合我们预期,我们强调市占率提升仍是长期推荐逻辑;

3)阅读板块,中报绩优【平治信息(18H1 113%-142%)】,微信流量红利远未结束,不排除继续积极扩张新的流量方;

4) 电影板块,《西虹市首富》截至首周周日晚上6点票房已达7.9亿,重点关注内容方【阿里影业】、渠道方【横店、金逸】以及有望近期复牌【万达】等,其他关注【光线(8.10 上映《一出好戏》)、北京文化《武动乾坤》有望 8月首播)】;

5)游戏板块,重点关注腾讯生态,坚定推荐【完美(7 月披露 5-10 亿回购,《香蜜》 8 月首播)、世纪华通(盛大注入停牌中)】;强烈关注海外流量稀缺平台【昆仑万维(Opera 美国上市形成积极催化剂,18H1 30.11%-60.04%)】 ;关注《堡垒之夜》上线进展【迅游(18H1 225%-244%),顺网(18H1 20%-40%)】;其他底部如游族(《36 计》手游 8 月 1 日公测, 18Q2 59%-127%)、宝通(18H1 30%-60%叠加回购)、三七(剥离汽车部件业务)】;

6)内容板块,关注 A 股稀缺平台类公司【快乐购(18H1 49%-78%)】;密切跟踪监管变化和对公司的影响【慈文、华策】;

7)其他领域,关注版权保护长期受益【视觉中国】;超跌【东方明珠、 浙数、华录、思美及体育格局变化】

风险提示: 外部经济政治环境风险、并购商誉风险、创新变现能力不及预期。

重点数据追踪

电影

【票房】

根据 EBOT 艺恩票房智库数据显示,内地电影市场 2018 年第 29 周(7.16-7.22)周总票房约 11.16 亿,环比减少 33.05%,同比增长 39.50%;单周观影人次约 3,216 万,环比减少33.04%,同比增长 34.62%

2018 年 7 月 1 日-7 月 28 日,国内总票房(含服务费)59.14 亿,同比增长 52.97%,实际票房(不含服务费)55.51 亿,同比增长 52.92%

2018 年 1 月 1 日-7 月 28 日,国内总票房(含服务费) 379.32 亿,同比增长 22.16%,实际票房(不含服务费) 355.07 亿,同比增长 21.83%。

由西虹市影视、星空盛典影业、开心麻花、新丽电影、阿里影业联合出品,阿里影业、新丽传媒、星空盛典影业联合发行的《西虹市首富》自 7 月 27 日上线以来,截至 7 月 29 日上午 8 点票房(含服务费)已达 10.26 亿元,实际票房(不含服务费)已达 4.97 亿元, 豆瓣评分 6.9 分。

【排片】

根据微信 ID“中国电影票房吧”提供的数据,各大城市电影排片统计, 2018 年 7 月 28 日(周六)大盘 4.48 亿, 7 月 29 日(周日)全国电影(不完全排片)统计: 由西虹市影视、星空盛典影业、开心麻花、新丽电影、阿里影业联合出品,阿里影业、新丽传媒、星空盛典影业联合发行的《西虹市首富》排片占比 51.21%, 3.07 亿, 2 天累计 5.34 亿;由华谊兄弟电影、工夫影业联合出品,华谊兄弟发行的《狄仁杰之四大天王》排片占比 28.88%,9,638.40 万, 2 天累计 2.06 亿; 由美国传奇影业出品,环球影业发行的《摩天营救》排片占比 6.23%, 1,672.75 万, 9 天累计 5.67 亿; 由坏猴子影业、真乐道文化、欢喜传媒、北京文化、乾坤星宇文化、唐德影视联合出品的《我不是药神》排片占比 5%, 1,193.22 万,24 天累计 30.27 亿; 由中国电影、北京聚合影联文化传媒有限公司发行,文华东润影视文化有限公司出品的《神奇马戏团》排片占比 2.14%, 393.98 万, 8 天累计 4,177.98 万; 由央视少儿频道、央视动画有限公司、鹿鸣影业有限公司、万达影业(青岛)有限公司出品,霍尔果斯五洲电影发行有限公司发行的《新大头儿子和小头爸爸 3:俄罗斯奇遇记》排片占比 1.6%, 242.49 万, 23 天累计 1.48 亿; 由江苏省广播电视集团、 北京其欣然影视、 广州盛成妈妈网络科技、 北京其卡通动画、 上海优其文化、 领航传媒联合出品的《神秘世界历险记 4》排片占比 0.89%,点映 265.03 万; 由不亦乐乎影业制作,无锡自在影视、和和影业、英皇影业、旗舰影业、猫眼等联合出品,猫眼和华夏电影发行的《邪不压正》排片占比 0.69%, 159.58 万, 16 天累计 5.77 亿; 由飞黄艺术公司、 威视电影公司、 河南电影电视制作集团、 黄河音像出版社联合出品的《萌学园:寻找盘古》 1 天累计 63.15 万; 由美国环球之路娱乐公司、瑞弗史东影片公司联合制作、中国电影、华夏电影联合发行的《汪星卧底》排片占比 30.86 万, 9 天累计 1,401.46 万; 由完美世界影视投资,环球影业出品,中国电影、华夏电影国内发行的《侏罗纪世界 2》 29.42 万, 44 天累计 16.93 亿; 由米高梅电影公司、派拉蒙动画联合制作,中国电影国内发行的《淘气大侦探》排片占比 0.36%,24.50 万, 9 天累计 972.50 万; 由火龙果影业制作,儒意影业、火龙果影业、光线影业、腾讯影业等联合出品的《动物世界》 7.53 万, 30 天累计 5.09 亿。

【即将上映】

2018 年第 31 周(7.30-8.05)将有 9 部新片上映, 5 部为国产片, 其中包括友梦文化、娱跃影业、三月谷雨、 阿里巴巴旗下淘票票、橙欢映画、 北京耀影、 光线传媒旗下猫眼联合发行的《风语咒》 。

表1:2018 年第 31 周(7.30-8.05)即将上映影片。

【院线】

据艺恩 APP 显示, 院线排名方面, 2018 年第 29 周(7.16-7.22)万达院线以 1.54 亿元票房排名第一, 票房占比 13.80%;大地院线以 1.12 亿元票房排名第二,票房占比10.04%;上海联合院线以 0.90 亿元票房排名第三,票房占比 8.06%

影院排名方面,Jackie Chan 北京耀莱影院以 150.7 万票房排名第一,人次达 3.51 万,金逸北京大悦城IMAX 店和广州飞扬影城(正佳分店)分别以 144.0 万及 138.7 万票房排名第二、第三。

图1:2018 年第 29 周(2018.7.16-2018.7.22)全国院线及影院票房 TOP10

据艺恩电影智库显示, 2018 年第 29 周全国新开影院数 14 家,环比减少 48.15%,同比减少 17.65%;今年累计新增 613 家,累计影院总数同比增长 18.77%;第 29 周新增银幕数 85块,环比减少 46.88%,同比减少 6.59%;今年累计新增 3,927 块,累计银幕总数同比增加20.85%

新增影院中,西安市苏宁影城和杭州博纳国际影城临平 IMAX 店新增银幕最多,都为 9块,义乌市星轶影院新增座位数量最多,为 1,254 个。

图2:2018年全国影院和银幕周增长量情况。

注:由于18年第6周(2.05-2.11)没有影院和银幕数量周增量数据披露,故将第6周和第7周合并计算;

电视剧 & 网剧

【电视剧播放量】

根据猫眼专业版的数据, 2018 年 7 月 21 日(周六)至 2018 年 7 月 27 日(周五)电视剧网络播放量排行前三: 由捷成世纪、当代明诚、公安部金盾影视联合出品的《猎毒人》排名第一, 7 日播放量 23.7 亿次,累计播放量 54.6 亿次,平均单集播放量 1.33 亿次; 由企鹅影业、柠萌影业、柠檬悦心联合出品的《扶摇》排名第二, 7 日播放量 16.5 亿次, 累计播放量 105.2 亿次,平均单集播放量 2.02 亿次; 由嘉行传媒、曼陀罗影视传媒、浩瀚星盘影视传媒联合出品的《一千零一夜》排名第三, 7 日播放量达 12.5 亿次,累计播放量 66.4亿次,平均单集播放量 1.36 亿次。

表2:2018 年 7 月 21 日-2018 年 7 月 27 日电视剧网络播放量 TOP10

【网络剧播放量】

根据据猫眼专业版的数据, 2018 年 7 月 21 日(周六)至 2018 年 7 月 27 日(周五)网络剧网络播放量排行前三: 由爱奇艺、东阳欢娱、浙江东阳天娱、上海瑆玥联合出品的《延禧攻略》排名第一, 7 日播放量 7.9 亿次,累计播放量 8.9 亿次,平均单集播放量 4,450 万次; 由时悦影视出品的《镇魂》排名第二, 7 日播放量 5.8 亿次,累计播放量 29.8 亿次,平均单集播放量 7,450 万次; 由企鹅影视、南派泛娱、慈文旗下上海视骊联合出品的《沙海》排名第三, 7 日播放量 5.3 亿次,累计播放量 6.8 亿次,平均单集播放量 6,800 万次。

表3:2018 年 7 月 21 日-2018 年 7 月 27 日网络剧网络播放量 TOP10

【卫视收视率】

根据微博 ID“卫视小露电”提供的数据, 2018 年 7 月 22 日(周日) csm52 卫视黄金剧场电视剧收视排名: 和第三名是由当代明诚、捷成世纪、公安部金盾影视联合出品的《猎毒人》(上海东方卫视 1.125)(江苏卫视 1.09); 第二名是由北京海东明日影视、爱奇艺、汉鼎宇佑传媒集团等联合出品的《面具》(北京卫视 1.106);第四名是由骅威文化拟收购曼荼罗影视传媒、嘉行传媒、浩瀚星盘联合出品的《一千零一夜》(湖南卫视0.995); 第五名是由上海新海润、海润影视、亮眉侠、橙子映像、萌梓影视、铭族传媒联合出品的《陪读妈妈》(浙江卫视 0.867); 第六名是由是由新龙门影视、飞宝文化、天籁影视联合出品的《国士无双黄飞鸿》(山东卫视 0.421); 第七名是由上海润金文化传播有限公司出品的《婚姻历险记》(安徽卫视 0.33); 第八名是由爱奇艺、小糖人、华视娱乐联合出品的《你好旧时光》(深圳卫视新闻综合频道 0.288); 第九名是由华视友邦影视传媒有限公司、大连五洲影视有限公司、道和影业、北京电影学院联合出品的《魔都风云》(黑龙江卫视 0.257); 第十名是由中广天择、广州泰和、嘉会义禾出品的《家有儿女初长成》(天津卫视 0.257)。

图3:2018 年 7 月 22 日(周日) 省级卫视黄金剧场电视剧收视排名 TOP10

2018 年 7 月 26 日(周四) csm52 卫视黄金剧场电视剧收视排名: 是由北京海东明日影视、爱奇艺、汉鼎宇佑传媒集团等联合出品的《面具》(北京卫视 1.221); 第二名和第三名是由当代明诚、捷成世纪、公安部金盾影视联合出品的《猎毒人》上海东方卫视 1.198)(江苏卫视 1.052); 第四名是由上海新海润、海润影视、亮眉侠、橙子映像、萌梓影视、铭族传媒联合出品的《陪读妈妈》(浙江卫视 1.009); 第五名是由华策集团、金溪影视、芒果 TV 出品的《甜蜜暴击》湖南卫视 0.897); 第六名是由是由新龙门影视、飞宝文化、天籁影视联合出品的《国士无双黄飞鸿》(山东卫视 0.328); 第七名是由上海润金文化传播有限公司出品的《婚姻历险记》(安徽卫视 0.322); 第八名是由爱奇艺、小糖人、华视娱乐联合出品的《你好旧时光》深圳卫视新闻综合频道 0.29); 第九名是由广东龙凤呈祥影视文化传播有限公司出品的《梅花儿香》(江西卫视 0.265); 第十名是由中广天择、广州泰和、嘉会义禾有限公司联合出品的《家有儿女初长成》天津卫视 0.235)

图4:2018年7月26日(周四)省级卫视黄金剧场电视剧收视排名TOP10

2018 年 7 月 24 日(周二) csm52 卫视次黄金档电视剧收视率: 芒果影视、湖南芒果娱乐、腾讯影业等联合出品的《流星花园》湖南卫视收视率 0.893%, 市场份额 6.571%;金盾影视、华盛音像出版社、企鹅影视、思美传媒旗下观达影视联合出品的《青春警事》上海东方卫视收视率 0.784%, 市场份额4.580851%; 柠檬影业、柠檬悦心和企鹅影视联合出品的《扶摇》浙江卫视收视率 0.844%, 市场份额 5.330%。

栏目制作

【网络播放量】

2018 年 7 月 21 日(周六)至 2018 年 7 月 27 日(周五)综艺栏目(正在播出综艺)网络播放量排行前三:《明日之子 第二季》(4.2 亿)、《我家那小子》(2.5 亿)、《极限挑战 第四季》(2.2 亿)

图5:2018年7月21日-2018年7月27日综艺栏目网络播放量TOP10

【卫视收视率】

根据微博 ID“卫视小露电”提供的数据, 2018 年 7 月 20 日(周五) csm52 省级卫视晚间节目收视率前三:《中餐厅 2018》(湖南卫视)(1.056)、《幻乐之城 2018》(湖南卫视)(0.841)、《东方看大剧》(上海东方卫视)(0.739)

图6:2018年7月20日(周五)csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10

2018 年 7 月 21 日(周六) csm52 省级卫视晚间节目收视率前三:《跨界歌王》(北京卫视)(1.386)、《非诚勿扰》(江苏卫视)(1.258)、《快乐大本营》(湖南卫视)(0.964)

图7:2018年7月21日(周六)csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10

2018 年 7 月 22 日(周日) csm52 省级卫视晚间节目收视率前三:《新舞林大会》(上海东方卫视)(1.151)、《熟悉的味道》(浙江卫视)(0.788)、《了不起的孩子》(江苏卫视)(0.783)

图8:2018年7月22日(周日)csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10

游戏

【开服数据】

7 月 16 日-7 月 22 日运营平台开服排行前三: 37 游戏、 360 游戏、搜狗游戏;榜单平台共开服 2580 组,占一线平台开服总数 57.4%,较上周缩减 1.4%;其中开服前三平台共开服1286 组,占榜单开服总数 49.8%

图9:运营平台开服排行(单位:组)

7 月 16 日-7 月 22 日重点页游平台开服数量具体如下: 37 游戏开服 677 组,环比下降14.63%,同比上升 27.26% ,排名第一; 360 游戏开服 329 组,环比上升 0.61%, 同比下降19.56%; 搜狗游戏开服 280 组,环比上升 2.19%,同比下降 30.17%; 顺网游戏开服 240 组,环比下降 5.14%,同比下降 37.66%; 4399 开服 218 组,环比下降 5.14%,同比下降 37.66%;YY 游戏开服 183 组,环比上升 8.93%,同比下降 10.73%;飞火游戏开服 183 组,环比下降10.29%,同比下降 28.79%;贪玩游戏开服 171 组,环比下降 3.93%,同比下降 9.04%; 51 游戏开服 155 组, 环比下降 7.19%,同比上升 13.14%; 9377 开服 144 组,环比下降 4.00%,同比下降 7.69%

图10:重点运营平台开服走势(单位:组)

7 月 16 日-7 月 22 日周网页游戏开服排行前三:《蓝月传奇》、《传奇霸业》、《血盟荣耀》;本周优质开服数据共 4496 组,其中上榜游戏开服 1597 组,占一线平台开服总数35.5%,该占比比上周缩减 1.1%;榜单前三游戏共开服 634 组,占榜单开服总数的 39.7%;恺英网络《蓝月传奇》开服 259 组,环比下降 1.52%;三七互娱《传奇霸业》开服 193 组,环比下降 4.93%;三七互娱《血盟荣耀》开服 182 组,环比上升 56.9%。

图11:网页游戏开服排行(单位:组)

图12:《大天使之剑》、《传奇霸业》开服走势(单位:组)

图13:《蓝月传奇》开服走势(单位:组)

【国内游戏排行】

App Store 2018 年 7 月 27 日数据中国区免费榜下载量排名前三: 腾讯《我叫 MT4》、腾讯《绝地求生:刺激战场》、 Voodoo《黑洞大作战》;掌游天下《电音超跑》排名第四,《暗黑魔王:亡灵复仇者》排名第五。

图14:App Store中国区免费榜TOP5

App Store 2018 年 7 月 27 日数据中国区畅销榜下载量排前三: 腾讯《王者荣耀》、网易《梦幻西游》、腾讯《我叫 MT4》 /《QQ 炫舞》 /《自由幻想》排名第三/四/五。

图15:App Store中国区畅销榜TOP5

截至 2018 年 7 月 27 日,根据各安卓平台客户端数据,应用宝平台单机游戏下载前五:网易《我的世界:新版本》 、 《365 捕鱼》、 《加勒比海盗》、腾讯《欢乐斗地主》 、 《至尊捕鱼》; 华为应用市场平台单机游戏下载前五: 腾讯《开心消消乐》、网易《第五人格》、《波克捕鱼》 、 《三国杀》 、 《梦幻花园(七夕预定)》 ; 小米应用商店平台单机游戏下载前五: 《迷你世界》、网易《第五人格》 、 《脑点子》 、 《贪吃蛇大作战》 、 《钢琴块2》; OPPO 软件商店平台单机游戏下载前五: 《迷你世界》、腾讯《开心消消乐》、网易《我的世界:海洋之约》、 《贪吃蛇大作战》、 《汤姆猫跑酷》; vivo 应用商店平台安卓单机游戏下载前五: 《迷你世界》、 网易《我的世界》、 《汤姆猫跑酷》、 《贪吃蛇大作战》、腾讯《开心消消乐》;

图16:安卓游戏分发平台单机榜TOP10

截至 2018 年 7 月 27 日,根据各安卓平台应用数据,应用宝平台网游下载前十: 全麦互娱《口袋妖怪新世代》,腾讯《绝地求生:刺激战场》 /《妖神记》 /《王者荣耀》 /《绝地求生:全军出击》排名第二/第五/第六/第十,网易《第五人格》 /《楚留香》排名第三/第四,指游互动《激萌三国志》排名第七,漫灵《创世对决》排名第八,畅想互娱《千侠传》排名第九;

华为应用市场平台网游下载前十: 网易《梦幻西游》 /《倩女幽魂》 /《大话西游》 /《率土之滨》排名第一/第四/第六/第九,恺英网络《王者传奇》排名第二,凯撒文化《三国志 2017》排民第三, 腾讯《王者荣耀》排名第五, 三七互娱《屠龙破晓》 /《大天使之剑 H5》 /《永恒纪元》排名第七/第八/第十;

小米应用商店平台网游下载前十:腾讯《王者荣耀》/ 《绝地求生:刺激战场》/ 《我叫 MT4》,/《穿越火线:枪战王者》 /《绝地求生:全军出击》排名第一/第二/第三/第四/第五,网易《荒野行动》 /《阴阳师》排名第六/第九, Action 360 games《堡垒之夜:前线突击》排名第七,无端科技《生死狙击》排名第八, 银汉科技《时空召唤: S10 赛季》排名第十;

OPPO 软件商店平台网游下载前十: 腾讯《王者荣耀》/《绝地求生:刺激战场》/《穿越火线:枪战王者》 /《绝地求生:全军出击》 /《QQ 炫舞》排名第一/第二/第三/第四/第十,网易《荒野行动:飓风突击》排名第五, 英雄互娱《 战争:代号英雄》排名第六,昆仑万维代理的《部落冲突:夜世界来袭》排名第七, 全麦互娱《口袋新世代:口袋妖怪》排名第八, 橙号软件科技《英雄之刃》排名第九;

vivo 应用商店平台网游下载前十: 腾讯《绝地求生:刺激战场》 /《王者荣耀》 /《穿越火线:枪战王者》 /《绝地求生:全军出击》排名第一/第二/第三/第四,网易《荒野行动:飓风突击》 /《终结者 2:审判日》排名第五/第十, 三七互娱《屠龙破晓:首冲双倍》排名第六,英雄互娱《 战争:代号英雄》排名第七,昆仑万维代理的《部落冲突:全面开战》排名第八, 星辉天拓《刀锋无双 2:大战异兽》排名第九。

图17:安卓游戏分发平台网游榜TOP10

【海外主要市场及香港、台湾游戏排行】

根据 App Store 2018 年 7 月 27 日数据,海外主要市场及香港、台湾 iOS 游戏畅销榜排名如下表:

美国市场 iOS 畅销榜排名前三为: 腾讯旗下 Epic Games《堡垒之夜》、《糖果传奇》、《七龙珠 Z:爆裂大战》, 昆仑万维代理的《部落冲突》 /《部落冲突:皇室战争》分别排名第六/第七;

日本市场 iOS 畅销榜前三为:《怪物弹珠》、《战国炎舞》、 网易《荒野行动》 ;

韩国市场 iOS 畅销榜前三为: 《黑色沙漠》、《FIFA Online 4》、《天堂 M》, 创酷互动发行的《极品芝麻官》排名第八;

香港市场 iOS 畅销榜前三为:《足球小将翼梦幻队伍》、《石器时代 M》、《七龙珠 Z:爆裂大战》, 网易《江湖大梦》排名第四,英雄互娱《奇迹 MU:觉醒》排名第五;

台湾市场 iOS 畅销榜前三为:《冒险岛 M》、《天堂 M》、《石器时代 M》, Garena 与腾讯联合开发的《Garena 传说对决》排名第九,网易《第五人格》排名第十。

表4:海外主要市场iOS游戏畅销榜排名。

根据 Google Play 2018 年 7 月 27 日数据,海外主要市场及香港、台湾 Google Play 游戏畅销榜排名如下表:

美国市场 Google Play 畅销榜排名前三为:《精灵宝可梦 Go》、《糖果传奇》、《疯狂老虎机》 ;

日本市场 Google Play 畅销榜排名前三为:《命运/冠位指定》、《怪物弹珠》、《BanG Dream! 梦幻少女乐队! 》;

韩国市场 Google Play 畅销榜排名前三为:《天堂 M》、《黑色沙漠》、《MU 奇迹 2》;宝通科技旗下易幻网络《三国志 M》排名第八,创酷互动发行的《极品芝麻官》排名第十;

香港市场 Google Play 畅销榜排名前三为:《足球小将翼梦幻队伍》、《石器时代 M》、《叫我官老爷》;

台湾市场 Google Play 畅销榜排名前三为:《天堂 M》、《冒险岛 M》、《石器时代 M》

表5:海外主要市场Google Play游戏畅销榜排名。

上市公司动态

【光线传媒】

公司拟发行规模不超过 10 亿元的超短期融资券, 期限不超过 270 天; 拟发行规模不超过20 亿元的中期票据, 期限不超过 5 年; 拟向北京银行股份有限公司翠微路支行申请不超过40 亿元的综合授信,期限不超过 5 年,担保方式为信用担保;7月29日发表媒体澄清公告,否认存在报道所称“光线融资总额高达70亿元”及欲收购星美影院业务的情况;

【分众传媒】

公司与阿里网络签订合作协议,未来阿里巴巴集团将与分众传媒在合作协议生效之日起三年内在,各相关领域开展总额不超过 50 亿元的业务合作,合作范围涉及广告系统服务、人脸识别技术、 OTC 智能电视广告等;子公司分众鸿意、分众鑫晟参与设立合伙企业达晨创景投资,用于大文化产业等的股权投资,基金募集 5 亿元,子公司分众鸿意、分众鑫晟合计出资占比达 50%;

【完美世界】

公司董事兼总经理萧弘以均价 29.04 元/股增持 18.93 万股;核心团队部分人员共计 10 人以集中竞价方式增持共计 41.12 万股,增持均价 28.58 元/股;发布回购股份事项前十名股东的具体名单;

【平治信息】

公司减持 时间过半常规性披露,截止目前:持股 5%以上股东陈航于 2018 年 5 月 23 日至 7 月 18 日间通过集中竞价的方式减持股份 99.35 万股,占公司总股本的 0.83%;已完成工商变更登记并取得浙江省工商行政管理局换发的《营业执照》,变更后注册资本为 1.20亿元;

【万达电影】

收到深交所关于公司重大资产重组的问询函,因回复问询工作量较大,为做好回复工作,公司股票将继续停牌;

【宝通科技】

公司子公司易幻网络总经理杜潇潇以均价 13.34 元/股增持 374.8 万股,占公司总股本 0.94%;易幻网络董事长蓝水及其一致行动人累计增持股份 728.97 万股,占公司总股本 1.8%,合计持有 7,466.03 万股,占总股本 18.82%;回购股份 357.73 万股,占总股本 0.90%,支付的总金额为 5,195.59 万元,最高成交价为 14.90 元/股,最低成交价为 14.16 元/股;截至 2018年 7 月 28 日,公司以集中竞价的方式累计回购公司股份约 682 万股,支付总金额为约9,986 万元,回购的股份数量总股本 1.7185%,最高成交价为 14.98 元/股,最低成交价为14.16 元/股,后续仍将继续推进回购 ;

【三七互娱】

股东吴绪顺以 9 亿元价格受让汽车部件公司 100%股权,本次交易完成后,汽车部件公司将不再纳入上市公司合并报表范围,公司将聚焦以网络游戏为核心的文化创意产业;

【浙数文化】

公司控股股东浙报控股增持 650.20 万股,增持金额 5,647.52 万,已达到增持 增持金额区间下限 1 亿元的 50%;拟以集中竞价的方式,按 13.74 元/股的价格回购 5,822 万股以调整股价,回购股份数约占当前总股本 4.47%;

【当代明诚】

减持 时间过半常规性披露,截止目前:董事兼持股 5%以上股东游建鸣于 2018 年 5 月17日至 6月 20日间通过集中竞价和大宗交易减持股份 408.11万股,占公司总股本的 0.84%;董事兼持股 5%以上股东蒋立章于 2018 年 5 月 9 日至 6 月 26 日通过集中竞价和大宗交易减持股份 922.50 万股,其一致行动人彭章瑾截至目前未实施减持 ;每股派发money红利0.07 元(含税);

【游族网络】

公司控股股东林奇质押股份 150 万股;

【迅游科技】

公司控股股东、实际控制人之一袁旭 450 万股办理股票质押式回购交易展期业务,占其所持股份的 20.18%;

【华策影视】

公司大股东傅梅城质押股份 1,200 万股;大股东傅梅城 3,750 万股解除质押;

【安妮股份】

因原激励对象离职,拟以 5.13 元/股回购注销其已获授但尚未解锁的全部限制性股票 64.5万股,注销股票期权 285 万份,因 17 年业绩未达到解锁及行权条件,拟以 5.13 元/股回购注销部分已获授但尚未解锁的 36.2 万份限制性股票,注销部分已获授但尚未行权的股票期权 37 万份;

【华扬联众】

2018 年 8 月 2 日起, 9 名限售股股东的共计 3,638.54 万股解除限售,占总股本的 15.81%;收到上交所对发行股份及支付money购买资产并募集配套,资金暨关联交易预案的问询函,需就交易方案、业绩承诺的可实现性、关联交易等方面作出答复;

【华闻传媒】

国广资产持有公司股票的证券账户“永盈 1 号”遭遇平仓导致被动减持,通过集中竞价方式以均价 4.48 元减持 1,810.6 万股,占比 0.91%,减持后合计持有股份 2,8942.1 万股,占股本 14.46%;

【视觉中国】

DNF 音乐集团旗下品牌 V.Fine.Music 与视觉中国达成战略合作, V.Fine.Music 将为视觉中国提供更多专属的优质版权音乐及版权音乐检测服务,帮助视觉中国扩大版权素材并实现,内容传播过程中对音乐版权的有效检测;(美通社)

【华谊嘉信】

公司股东上海寰信减持 7.04 万股,占其所持股份 0.34%,占总股本 0.01%,此次减持系遭遇强制平仓被动减持;股东上海寰信减持 3.98 万股,占持有公司股份的 0.19%,占公司总股本的 0.006%,此次减持系遭遇强制平仓被动减持;公司于 5 月 30 日复牌,目前继续筹划重大资产重组,与深圳信合秋石投资基金、深圳秋石资产管理拟以money支付,方式购买资产的交易条款进行协商,并和中介机构进行方案设计;

【盛天网络】

董事、高级管理人员冯威在减持 时间范围内未减持公司股份,未违反相关承诺,目前减持 实施完毕;董事兼高管冯威欲通过大宗交易、集中竞价交易减持本公司股份不超过 137 万股(不超过总股本的 0.57%);股东付书勇欲通过大宗交易、集中竞价交易减持本公司股份不超过 137 万 股(不超过总股本的 0.57%),现已减持完毕;

【星辉娱乐】

减持 时间过半常规性披露,截止目前:高管郑泽峰在 2018 年 4 月 28 日至今尚未减持公司股份,持股比例仍为 4.51%;

【欢瑞世纪】

公司实施股权激励 ,向符合授予条件的 24 名激励对象授予 1595 万份股票期权,授予日为 2018 年 7 月 24 日;

【鹿港文化】

公司董事会审议通过开展融资租赁业务的议案,拟与远东租赁以售后回租的方式进行融资租赁交易,融资金额不超过 1.50 亿,租赁期限 2 年;

【博瑞传播】

公司拟以发行股份的方式向,成都传媒集团购买其持有的现代传播 100%股权,作价 3.99 亿元,公交传媒 70%股权,作价 4.21 亿元,合计 8.20 亿元;本次交易前,公司 2017 年和 2018年 1-3 月基本每股收益分别为 0.032 元/股和 0.010 元/股,本次交易完成后,公司 2017 年和 2018 年 1-3 月备考后基本每股收益分别为 0.053 元/股和 0.015 元/股;

【艾格拉斯】

公司与浙江金控共同组建并设立“金格泛文化产业投资基金”,初步确定为 3 亿元人民币,预计首次出资 0.3 亿,第二次出资 1.5 亿,第三次出资 1.2 亿元,初步拟定合作期限 5 年;

【天龙集团】

公司于 2018 年 6 月 26 日起在北交所公开挂牌整体转让四家子公司股权,包括云南天龙60%股权、美森源林产 60%股权、松源林产 60%股权以及天龙精细化工 95%股权,截至 2018年 7 月 24 日挂牌结束时,公司未能征集到意向受让方。第二次挂牌价格合计 1.47 亿元;

【天威视讯】

公司拟与深圳广电、深业置地三方就公司技术楼改造签订合作框架协议,由深业置地与深圳广电合作对目标地块上,的技术楼进行更新改造,同时公司拟与深圳广电签订项目拆迁补偿分配方案框架协议,按照深圳广电:公司=60%∶40%的权益分配比例,双方共同承担改造期间(暂按 5 年计算)技术楼物业对应租赁收入约 3,590 万元,即项目改造期间技术楼 间接损失约为 3,590 万元,其中深圳广电承担租金损失 2,154 万元,公司承担租金损失 1,436 万元;

【长城影视】

公司与拉风传媒签订《战略合作框架协议》,双方在股权投资、合作设立投资基金、联合拍摄影视剧、共同参与双方影视城的建设和运营、合作开发及储备优质影视 IP、共享双方各类资源等方面开展广泛而深度的合作。拉风传媒是一家专业从事电视剧、电影、艺人经纪等影视、文化、传媒领域业务的国际化传媒企业;

【众应互联】

公司因以子公司股权收益权合计融资 4.5 亿,但截至目前尚未完成上股权收益权回购,收到应诉通知书,该案尚未开庭审理,公司银行账户现已被冻结 415.6 万元;因公司控股股东冉盛盛瑞部分股权被司法冻结,导致公司控制权的稳定存在一定风险,原欲达成重大资产重组的合作方天图广告决定终止交易;公司股东石亚君与瀚德控股签订了《股份转让协议》,石亚君依照 21.19 元/股的价格将 2286 万股协议转让给瀚德控股,转让价款为 4.84亿元,转让后石亚君持股比例降低为 6.95&,瀚德控股持股增加为 7.01%,瀚德控股是一家从事股权投资、管理咨询等业务的企业;宣布终止重大资产重组,原拟向宁波互仕、宁波互莳、 Welkin 等公司购买其合计持有的天图广告 100%股权,由于公司控股股东冉盛盛瑞部分股权被司法冻结,导致公司控制权的稳定存在一定风险,天图广告决定终止本次交易;

【暴风集团】

公司就控股子公司暴风统帅与关联方,暴风魔镜签署的合作协议收到创业板问询函,根据合作协议约定,暴风统帅作为暴风魔镜线下渠道代理商,拟采购金额不超过 3,000 万元,并由暴风统帅一次性支付代理押金 3,000 万元,问询函要求就该关联交易作出充分说明;副总经理吕宁辞职,保留商务总监职务;

【乐视网】

公司存在被暂停上市的风险,原因为:预计 2018H1 净亏损区间围 11.05 亿元-11.10 亿元,将导致 2018H1 归母净资产为负;经营情况仍为全面好转;控股公司乐融致新增资可能无法完成;

【吉视传媒】

公司公布“国有林管理现代化局省共建示范项目”最新进展,今日国家林业和草原局“东北生态大数据中心”正式落户吉视传媒信息枢纽中心,多方签署了系列合作协议,共同促进国家林业信息化战略;

【人民网】

公司拟以总股本 11.06 亿股为基数,每股派发money红利 0.045 元(含税),共计money红利4,975.61 万元;

【中国电影】

公司拟以总股本 18.67 亿为基数,每股派发money红利 0.326 元(含税),共计派发money红利 6.09 亿元;

【恺英网络】

公司股东王悦质押股份 440 万股,股东冯显超质押股份 200 万股,股东骐飞投资质押股份1,000 万股;

【焦点科技】

公司控股股东沈锦华解除质押股份 1,200 万股;

【长城影视】

公司控股股东长城集团补充质押股份 83.63 万股;

【奥飞娱乐】

公司控股股东、实际控制人、董事长蔡东青质押股份 1,217 万股,蔡东青一致行动人、第二大股东蔡晓东质押股份 760 万股;

【龙韵股份】

公司控股股东段佩璋解除质押 532 万股;

【中青宝】

股东宝德控股解除质押 1,600 万股,占其所持股份 22%;股东宝德控股补充质押 1,890 万股,占其所持股份的 25.99%,累计质押 6,470 万股,占其所持股份 88.89%,占总股本 24.79%;

【联络互动】

公司第一大股东何志涛解除质押 4,799.99 万股,占其所持股份 9.72%;

【晨鑫科技】

出现股价异动, 2018 年 7 月 25 日-26 日连续 2 个交易日收盘价格涨幅累计偏离 20.79%,属于股票交易异常波动的情况,但不存在应披露而未披露的重大事项;

【华闻传媒】

公司董事薛国庆、朱亮、朱金玲辞职;监事殷栋林、许永胜辞职;

(非特别注明外,均来源于上市公司公告)

行业要闻

重大融资并购及股权变动

【拼多多】

2018 年 7 月 26 日, 拼多多方面向多家媒体表示称,其最终 IPO 价格定为 19 美元,将于今晚正式上市,拼多多 通过此次上市最多募资 18.7 亿美元,将采取同股不同权的 AB结构上市;(DoNews)

2018 年 7 月 27 日,上市首日收盘报 26.7 美元,较发行价上涨 40.53%,市值为 295.78 亿美元。(36 氪)

【网鱼网咖】

知情人士透露,网鱼网咖准备赴港上市, 于 2019 年 3 月提交上市申请,目前正在前期准备中。对此,网鱼网咖方面表示不回应。王思聪 100%控股的普思资本曾参与网鱼网咖B 轮融资,为网鱼网咖第三大股东,持股比例为 7.72%;(国际金融报)

【斗鱼】

2018 年 7 月 23 日,据 FT 中文网报道,游戏直播平台斗鱼 在美国进行 IPO,以筹集 6亿至 7 亿美元资金,斗鱼回复称:对此不知情;上述报道援引一位知情人士消息,斗鱼此前考虑在香港上市,但现在酝酿赴美上市;(36 氪)

【熊猫】【斗鱼】【虎牙】

从接近交易人士处了解到,熊猫直播正在与斗鱼和虎牙洽谈收购事宜,目前还没有敲定最终的收购条款,据界面此前报道,熊猫直播以 30 亿元作价寻求买手,部分money、部分以股权交换形式兑现,但上述人士告知另一个版本: 30 亿元的收购价格是收购方提出来的;(36氪)

【梯影传媒】

“梯影传媒”已获得由红杉中国领投、 IDG 跟投的 1.2 亿元 A+轮融资。此前公司获得过百度风头 2500 万元投资。公司创始人兼 CEO 任斌称,公司下一步的规划是继续扩张市场。梯影传媒的主要媒体形式为电梯投影广告,主要用途是将广告主的宣传画面存储到投影设备中,设备将画面投影到写字楼电梯内的上方,电梯门关闭时投影画面开启、电梯门开启或开启过程中投影画面关闭。

(36 氪)

影视

【昨日青空】

原定于 7 月 27 日上映的青春动画电影《昨日青空》宣布撤档,并附言“再见,夏天”,“说了再见,就一定会再见”,动画电影《昨日青空》改编自口袋巧克力创作的同名漫画作品,以中国南方小城兰溪为实际取景地,讲述了一段关于梦想、友谊、亲情和初恋的成长经历;(Acfun)

游戏

【OPPO 小游戏】

2018 年 7 月 24 日, OPPO 宣布小游戏正式发布,目前用户量已超 300 万。

OPPO 小游戏在提供帐号与支付系统、对战匹配系统、语音聊天工具等工具的同时,也将支持在手机 OS各流量入口直接调起后的各项基础能力;(凤凰科技)

【金山云】

九城投资的游戏公链 MagnaChain 与金山云达成合作,希望帮助传统游戏上链转型,MagnaChain 由 Celllink Global Holdings 研发,开发者可使用 MagnaChain 系统和工具包完成应用上链, 获得区块链技术对游戏创新及优化的支持;(DoNews)

【小游戏《海盗来了》】

《猪来了》开发商萌蛋互动起诉微信小游戏《海盗来了》开发商豪腾嘉科涉嫌抄袭,要求立即下架并赔偿损失 1000 万元,据《海盗来了》官方信息,截至 2018 年 7 月,《海盗来了》 DAU 已过 2000 万,月流水过 1 亿元;(DoNews)

互联网、科技

【虚拟运营商】

2018 年 7 月 23 日,工信部宣布向 15 家企业颁发移动通信转售业务经营许可,试点近五年的虚拟运营商终于获得正式牌照,小米、阿里云计算,海航、京东的下属公司名列其中;(36 氪)

【小米】

2018 年 7 月 23 日,零售价 1999 元、公测价仅 999.5 元的米家互联网空调正式发布,小米第三次进入格力领衔的空调市场;(36 氪)

【PayPal】

PayPal 发布的 2018 财年 Q2 财报显示,其 Q2 净营收为 38.57 亿美元,同比增长 23%,不计入汇率变动的影响为同比增长 22%;净利润为 5.26 亿美元,同比增长 28%;(DoNews)

【京东】

2018 年 7 月 23 日消息,据路透社报道,京东集团董事局主席兼首席执行官刘强东向一家德国报纸表示,该公司 向欧洲扩张,并 在今年年底前敲定进军欧洲市场的战略;(网易科技)

【Facebook】

根据工商登记显示,脸书科技(杭州)有限公司在 2018 年 7 月 18 日正式成立,法定人代表张京梅,住所显示浙江省杭州市西湖区世贸丽晶城欧美中心 1 号楼(B 区)1902 室。据天眼查信息显示,脸书科技(杭州)有限公司注册资本为 3000 万美元,由 Facebook Hong Kong Limited 100%控股;(36 氪)

国家企业信用信息公示系统 7 月 24 日显示,“脸书科技(杭州)有限公司”已完成注册。但7 月 25 日再次查询时发现,上述公示系统中已无法检索到“脸书科技(杭州)有限公司” 的注册信息;(36 氪)

【网络直播】

从全国“扫黄打非”办公室获悉,针对网络直播有害信息多发问题,全国“扫黄打非”办联合国家网信办、工信部、公安部、文化和旅游部、广电总局研究制定了《关于加强网络直播服务管理工作的通知》,即将下发;(新京报)

【饿了么】

饿了么 本季度投入 30 亿元人民币(4.43 亿美元)与美团展开客户争夺战。饿了么 CEO王磊称,饿了么希望在中短期内拿下中国餐饮外卖市场一半以上的份额;(彭博)

【微信】

腾讯回应“微信常用功能将全面收费”:消息不属实,实际情况是,自 2018 年 8 月 1 日起,微信的信用卡还款功能将进行调整,每笔信用卡还款将按照 0.1%的价格收取手续费,金额 至小数点后两位,最低 1 角钱,微信团队称,除此项调整外,其他微信产品体验,均无任何收费说法;(Techweb)

【哔哩哔哩】

2018 年 7 月 27 日, B 站公告称,近日国家多部门对哔哩哔哩进行了约谈,并作出处罚和整改的要求。未来 B 站将扩编一倍以上审核人力,集中开展内容整改的专项行动。(36 氪)

【苏宁体育】

苏宁集团旗下 PP 体育宣布,与法甲联盟达成合作,获得 2018-2021 赛季、为期 3 年的新媒体 新媒体版权权益。苏宁体育并未公布这一版权价格。此前其已斥资约 2.5 亿欧元获得 2018-2023 赛季德甲 全媒体版权;(陆家嘴财经早餐)

注:文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告:《一周观点:市场震荡中修复,寻找基本面向上弹性个股》

对外发布时间:2018年7月29日。

报告发布机构:天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

文浩 SAC执业证书编号:S1110516050002

张爽 SAC执业证书编号:S1110517070004

冯翠婷 SAC执业证书编号:S1110517090001

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