天风传媒文浩团队 一周观点:外部情绪影响板块波动,关注分众等超跌机会

核心观点

市场及板块走势回顾

上周传媒板块指数下跌3.82%,上证综指下跌2.77%,深证成指下跌2.60%,创业板指下跌2.29%。板块涨幅前三:乐视网(29.13%)、粤传媒(21.00%)、腾信股份(10.39%);板块涨幅后三:东方网络(-18.26%)、游久游戏(-16.82%)、金逸影视(-13.32%)

本周观点

上周,受外部持续波动影响,传媒板块整体回调明显,我们坚定推荐的四月金股东财(1.25%)相对收益显著,体育板块相对较强,部分标的回到相对低估值状态显现高性价比。其中【分众】下跌12.45%,市场担心新进融资新潮传媒等扩张,我们判断新潮影响极其有限,分众传媒龙头地位难以动摇,坚定看好公司长期发展,1,282亿对应不到20倍PE坚定推荐;【横店】下跌11.10%,受金逸18年中报预告及二季度票房预期不佳,但具备长期价值光线、横店等标的不必过于悲观。

近期中美贸易影响成长股风险偏好,同时文化监管政策从严也压制估值。我们认为一方面可以选择东财等和文化政策弱相关个股,同时也提示监管主要聚焦今日头条等纯互联网及尺度较大的纯网生内容,对于游戏、影视龙头公司一直遵守监管规则,长期有利提升集中度,游戏、电影龙头集中已经愈加明显。

关注领域及个股

1)互联网独角兽,坚定推荐4月金股【东方财富】(Q1同比增长近200%接近预告上限,经纪业务市占率提升超预期叠加基金代销触底反弹,目标市值984亿);

2)营销板块,持续推荐白马【分众传媒】,重申新潮对公司只是局部干扰;同时关注Q1业绩底部回暖及治理结构改善【蓝色光标】

3)游戏板块,腾讯UP大会召开,重点关注腾讯生态,重点推荐【完美(《轮回诀》iOS首发进入免费榜前五,年报后第一时间调研,产品多元化,与腾讯加大合作)、世纪华通(点点《火枪纪元》、《阿瓦隆之王》进入3月出海TOP5,新政策鼓励独角兽上市,盛大游戏注入预期增强)、顺网(Q1业绩继续修复,吃鸡生态圈积极布局确立拐点)、迅游(Q1预计并表后高增长)】;受减持情绪影响的【昆仑万维(映客香港上市已在日程,等待小非减持完毕)、三七(受游戏表现及股东减持出现超跌,继续关注《黄金裁决》及一季报情况;其他关注【游族】《天使纪元》5月起海外上线;

4)电影板块,4月票房增速回落叠加金逸中报指引影响,金逸横店均有所调整,建议关注5月重点电影如《复联3》表现,继续密切关注【万达】复牌进展,渠道回调中底部推荐【横店、金逸、文投】等;内容中长线推荐【光线】,关注【华谊、北文】等;

5)内容板块,坚定推荐【慈文传媒】(Q1同比187%-233%,对应18年19.8倍PE),重点关注【华策(Q1阶段底部,多部全网剧有望Q2确认收入)、快乐购(停牌上会)、新文化】,【唐德】密切关注海外司法事件进展;

6)阅读板块,虽然也受到监管影响,但影响范围低于视频,营销尺度也可自我调整,推荐18Q1业绩亮眼【平治信息】,IP衍生平台、收购已过户【中文在线】,关注【思美、新经典、掌阅】

7)其他领域,关注超跌【东方明珠(稀缺资源国企、受益政策监管从严)、华录(股权变更获国资委批复,治理结构将获得改善)、浙数以及体育板块】

风险提示:外部经济政治环境风险、并购商誉风险、创新变现能力不及预期。

重点数据追踪

电影

【票房】

根据EBOT艺恩票房智库数据显示,内地电影市场2018年第15周(4.9-4.15)周总票房约7.20亿,环比减少31.67%,同比减少56.31%;单周观影人次约2,119万,环比减少30.41%,同比减少54.27%

根据猫眼专业版数据显示,2018年4月1日-4月21日,国内总票房(含服务费)24.61亿,同比减少29.42%,实际票房(不含服务费)22.98亿,同比减少30.02%。2018年1月1日-4月21日,国内总票房(含服务费)226.75亿,同比增加26.56%,实际票房(不含服务费)212.48亿,同比增加26.30%。

【排片】

根据微信ID“中国电影票房吧”提供的数据,各大城市电影排片统计,4月21日(周六)大盘1.48亿,2018年4月22日(周日)全国电影(不完全排片)统计:由新线电影公司出品的《狂暴巨兽》排片占比32.72%,6,904万,9天累计6.13亿;由华纳兄弟出品的《头号玩家》排片占比11.84%,2,210万,23天累计12.86亿;由天空之舞制片公司出品的《湮灭》排片占比2.32%,261万,9天累计5,704万;由印度缇系电影、印度麦多克电影制作有限公司联合出品的《起跑线》排片占比2.84%,323万,18天累计2.0亿;由央视、中影联合出品的《厉害了,我的国》43万,51天累计4.72亿;由博纳影业、横店影视、鹿港文化联合出品的《红海行动》排片占比1.06%,98万,65天累计36.44亿;由并驰(上海)影业有限公司、和和(上海)影业有限公司、霍尔果斯太合数娱文化发展有限公司、黑蚂蚁(上海)影业有限公司联合出品的《暴裂无声》36万,18天累计5,368万;由SMG尚世影业、北京中联华盟文化传媒投资有限公司、传奇电影投资(上海)有限公司出品的《21克拉》排片占比19.34%,2天累计4,177万;由剧角映画、北京文化、小米影业、三乐影业、DMG、大地电影出品的《脱单告急》排片占比11.6%,2天累计1,691万;由美国福斯探照灯公司发行的《犬之岛》排片占比10.88%,2天累计1,889万;由北京德稻教育投资有限公司出品的《龙在哪里?》排片占比1.44%,2天累计2,179万。

【即将上映】

2018年第17周(4.23-4.29)将有10部新片上映,其中国产片8部、香港片1部、日本片1部。

表1:2018年第17周(4.23-4.29)即将上映影片。

【院线】

据艺恩电影智库显示,2018年第15周(4.9-4.15)万达院线以1.02亿的票房排名第一,票房占比14.15%;大地院线以6,451万的票房排名第二,票房占比8.97%;上海联和院线以6,287万的票房排名第三,票房占比8.74%

图1:2018年第15周(2018.4.9-2018.4.15)全国院线票房TOP10

据艺恩电影智库显示,2018年第15周全国新开影院数4家,环比减少69.23%,同比减少76.47%,今年累计新增362家;新增银幕数25块,环比减少70.59%,同比减少73.12%,今年累计新增2,255块。

新增影院中,广州市中都影城克洛维店新增银幕数量最多,为14块;广州市中都影城克洛维店新增座位数量最多,为844个。

图2:2018年全国影院和银幕周增长量情况。

注:由于18年第6周(2.05-2.11)没有影院和银幕数量周增量数据披露,故将第6周和第7周合并计算。

图3:2018年第15周(2018.4.9-2018.4.15)全国影院票房TOP10

电视剧&网剧

【网络播放量】

电视剧播放量

根据猫眼专业版的数据,2018年4月14日(周六)至2018年4月20日(周五)电视剧网络播放量排行前三:由浩瀚娱乐、耀客传媒、浙江常升出品的《好久不见》排名第一,7日播放量13.0亿次,累计播放34.4亿次,平均单集播放8,190万次;由柠萌影视、北京长江文化股份有限公司出品的《南方有乔木》排名第二,7日播放量10.3亿次,累计播放52.5亿次,平均单集播放1.31亿次;由福建民生文化传播、东阳新安传媒出品的《远大前程》排名第三,7日播放量7.8亿次,累计播放20.3亿次,平均单集播放6,152万次;

表2:2018年4月14日-2018年4月20日电视剧网络播放量TOP10

网络剧播放量

根据猫眼专业版的数据,2018年4月14日(周六)至2018年4月20日(周五)网络剧网络播放量排行前三:由星亿东方、希世纪、乐道互娱、湖南亚歌文化出品的《独孤天下》排名第一,7日播放5.9亿次,累计播放54.0亿次,平均单集播放9,818万次;由嘉行传媒、SMG尚世影业、完美世界影视、曼荼罗影视传媒联合出品的《烈火如歌》排名第二,7日播放量4.8亿次,累计播放71.7亿次,平均单集播放1.38亿次;由邵氏兄弟影业出品的《飞虎之潜行极战》排名第三,7日播放量3.7亿次,累计播放10.6亿次,平均单集播放5,889万次。

表3:2018年4月14日-2018年4月20日网络剧网络播放量TOP10

【卫视收视率】

根据微博ID“卫视小露电”提供的数据,2018年4月15日(周日)csm52卫视黄金剧场电视剧收视排名: 是由浩瀚娱乐、耀客传媒、浙江常升出品的《好久不见》(上海东方卫视 1.394);第二名是由福建民生文化传播、东阳新安传媒出品的《远大前程》(湖南卫视0.909);第三名和第十名是华视友邦影视传媒有限公司、大连五洲影视有限公司、道和影业、北京电影学院联合出品的《魔都风云》(山东卫视0.662)(湖北卫视0.223);第四名和第五名是由上海柠萌影视传媒有限公司出品的《南方有乔木》(江苏卫视 0.443)(浙江卫视 0.428);第六名是由中视美星、捷成瑞吉祥联合出品的《我的继父是偶像》(天津卫视0.397);第七名是由由元一传媒、上象娱乐、半糖影视、佟悦名新联合出品的《人间至味是清欢》(深圳卫视(新闻综合频道)0.344);第八名是由北京凤凰传奇影业有限公司出品的《姐妹兄弟》(黑龙江卫视0.259);第九名是由浙江晟喜华视文化传媒有限公司出品的《刀光枪影》(四川卫视0.231)

图4:2018年4月15日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名TOP10

2018年4月19 日(周四)csm52卫视黄金剧场电视剧收视排名: 是由福建民生文化传播、东阳新安传媒出品的《远大前程》(湖南卫视0.818);第二名和第八名是由华视友邦影视传媒有限公司、大连五洲影视有限公司、道和影业、北京电影学院联合出品的《魔都风云》(山东卫视0.695)(湖北卫视0.313);第三名和第四名是由华熙泰和、乐视花儿联合出品的《真爱的谎言之破冰者》(上海东方卫视0.685)(北京卫视0.595);第五名和第六名是由中南文化旗下大唐辉煌、千易志诚、光彩世纪、星点文化、艺能传媒出品的《下一站别离》(浙江卫视0.552)(江苏卫视0.432);第七名是由中视美星、捷成瑞吉祥联合出品的《我的继父是偶像》(天津卫视0.347);第九名是由由元一传媒、上象娱乐、半糖影视、佟悦名新联合出品的《人间至味是清欢》(深圳卫视(新闻综合频道)0.311);第十名是由北京凤凰传奇影业有限公司出品的《姐妹兄弟》(黑龙江卫视0.296)

图5:2018年4月19日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名TOP10

2018年4月17日(周二)csm52卫视黄金档电视剧收视率:快乐购拟收购的芒果影视、博集影业、稻田影视联合出品的《金牌投资人》湖南卫视收视率0.636%,市场份额5.848%;北京东王文化发展有限公司出品的《遇见最好的我们》浙江卫视收视率0.491%,市场份额3.399%;《神雕侠侣》安徽卫视收视率0.143%,市场份额0.965%;

2018年4月18日(周三)csm52卫视黄金档电视剧收视率:快乐购拟收购的芒果影视、博集影业、稻田影视联合出品的《金牌投资人》湖南卫视收视率0.679%,市场份额5.795%;北京东王文化发展有限公司出品的《遇见最好的我们》浙江卫视收视率0.524%,市场份额3.692%;《神雕侠侣》安徽卫视收视率0.163%,市场份额1.169%。

栏目制作

【网络播放量】

2018年4月14日(周六)至2018年4月20日(周五)综艺栏目网络播放量排行前三:《奔跑吧 第二季》(5.3亿)、《歌手 第二季》(2.1亿)、《我是大侦探》(1.9亿)

图6:2018年4月14日-2018年4月20日综艺栏目网络播放量TOP10

【卫视收视率】

根据微博ID“卫视小露电”提供的数据,2018年4月13日(周五)csm52省级卫视晚间节目收视率前三:《奔跑吧》(浙江卫视)(2.038)、《巅峰演讲》(浙江卫视)(1.852)、《歌手歌王之战》(湖南卫视)(1.264)

图7:2018年4月13日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10

2018年4月14日(周六)csm52省级卫视晚间节目收视率前三:《快乐大本营》(湖南卫视)(1.125)、《非诚勿扰》(江苏卫视)(0.959)、《中国新相亲》(上海东方卫视)(0.948)

图8:2018年4月14日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10

2018年4月15日(周日)csm52省级卫视晚间节目收视率前三:《新相亲时代》(江苏卫视)(1.008)、《第八届北京国际电影节开幕式》(北京卫视)(0.625)、《最炫国剧风》(山东卫视)(0.559)

图9:2018年4月15日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10

游戏

【开服数据】

4月9日-4月15日运营平台开服排行前三:37游戏、360游戏、搜狗游戏。本周上榜平台共计开服2,953组,占一线平台开服总数59.1%,该占比较上周增长0.5%;其中前三平台共计开服1,590组,占榜单开服总数53.8%

图10:运营平台开服排行(单位:组)

4月9日-4月15日重点页游平台开服数量具体如下:37游戏开服801组,环比增加6.23%,同比增加62.80%,排名第一;360游戏开服397组,环比减少0.25%,同比减少12.36%;搜狗游戏开服392组,环比增加2.62%,同比减少4.85%;4399开服225组,环比减少2.17%,同比减少16.97%;贪玩游戏开服212组,环比减少2.30%,同比减少17.83%;顺网游戏开服206组,环比减少8.44%,同比减少47.45%;飞火游戏开服201组,环比减少0.50%,同比减少22.09%;YY游戏开服184组,环比增加6.36%,同比增加1.66%;7k7k开服180组,环比减少0.55%;51游戏开服155组,环比增加0.65%,同比增加20.16%

图11:重点运营平台开服走势(单位:组)

4月9日-4月15日网页游戏开服排行前三为《太极崛起》、《蓝月传奇》、《传奇世界》;优质开服数据共计4,998组,其中上榜游戏开服2,030组,占一线平台开服总数40.6%;榜单前三游戏共开服875组,占榜单开服总数43.1%,较上周减少0.3%。三七互娱《传奇霸业》开服211组,环比增长1.93%;《大天使之剑》开服145组,环比减少1.36%;《永恒纪元》开服81组,环比增长2.53%;恺英网络《蓝月传奇》开服283组,环比持平。

图12:网页游戏开服排行(单位:组)

图13:《大天使之剑》、《传奇霸业》开服走势(单位:组)

图14:《蓝月传奇》开服走势(单位:组)

【国内游戏排行】

App Store 2018年4月20日数据中国区免费榜下载量排名前三:腾讯《绝地求生:刺激战场》、网易《第五人格》、腾讯《绝地求生 全军出击》,腾讯《王者荣耀》排名第四,完美世界《轮回诀-革新动作竞技棋牌RPG》排名第五;

图15:App Store中国区免费榜Top 5

App Store 2018年4月20日数据中国区畅销榜下载量排前三:腾讯《王者荣耀》、网易《梦幻西游》、腾讯《乱世王者》(中文传媒旗下智明星通参与分成),腾讯《QQ炫舞》、《QQ飞车》分列第四第五;

图16:App Store中国区畅销榜Top5

截至2018年4月21日,根据各安卓平台客户端数据,应用宝平台安卓单机游戏下载前五:《QQ飞车》、《欢乐斗地主》、《波克捕鱼》、《第五人格》、《天天德州扑克》;华为应用市场平台安卓单机游戏下载前五:《开心消消乐》、《第五人格》、《极品芝麻官》、《波克捕鱼》、《梦幻花园》;小米应用商店平台安卓单机游戏下载前五:《第五人格》、《迷你世界》、《QQ飞车》、《我的世界》、《欢乐斗地主》,游族网络《贪吃蛇大作战》位列第十OPPO软件商店平台安卓单机游戏下载前五:《迷你世界》、《第五人格》、《QQ飞车》、《我的世界》、《开心消消乐》,游族网络《贪吃蛇大作战》位列第七;vivo应用商店平台安卓单机游戏下载前五:《第五人格》、《迷你世界》、《开心消消乐》、《QQ飞车》、《我的世界》,游族网络《贪吃蛇大作战》位列第八

图17:安卓游戏分发平台单机榜Top10

截至2018年4月21日,根据各安卓平台应用数据,应用宝平台安卓网游下载前五:腾讯《王者荣耀》/《穿越火线:枪战王者》/《火影忍者-疾风传》/《QQ炫舞》排名第一/第二/第三/第九,三七互娱《永恒纪元》排名第四,华谊兄弟参投广州银汉《时空猎人-送审判者》排名第五,西山居《新仙剑奇缘》排名第六,吉比特《问道》排名第七,鲸旗天下《昆仑墟》排名第八,巨人网络《征途:跨服远征》排名第十

华为应用市场平台安卓网游下载前五:恺英网络《王者传奇》排名第一,腾讯《王者荣耀》排名第二,网易《梦幻西游》/《倩女幽魂》/《大话西游》/《率土之滨》排名第三/第五/第七/第九,凯撒文化《三国志2017》排名第四,巨人网络《征途2》排名第六,游族网络《天使纪元》排名第八,贪玩游戏《龙腾传世》排名第十;

小米应用商店平台安卓网游下载前五:网易《荒野行动》/《终结者2:审判日》排名第一/第七,腾讯《王者荣耀》/《绝地求生:刺激战场》/《QQ炫舞》/《穿越火线:荒岛特训》/《绝地求生:全军出击》/《火影忍者》排名第二/第三/第四/第五/第六/第九,西山居的《小米枪战》排名第八,巨人网络《征途2》排名第十

OPPO软件商店平台安卓网游下载前五:腾讯《绝地求生:刺激战场》/《王者荣耀》/《穿越火线:枪战王者》/《绝地求生:全军出击》/《QQ炫舞》排名第一/第二/第四/第五/第六,网易《荒野行动》/《终结者2:审判日》排名第三/第七,昆仑万维代理的《部落冲突》排名第八,英雄互娱《代号英雄》排名第九,无端科技《生死狙击》排名第十;

VIVO应用商店平台安卓网游下载前五:腾讯《王者荣耀》/《绝地求生:刺激战场》/《穿越火线:枪战王者》/《绝地求生:全军出击》/《QQ炫舞》排名第一/第二/第四/第五/第八,网易《荒野行动》/《终结者2:审判日》排名第三/第六,昆仑万维代理的《部落冲突》排名第七,英雄互娱《代号英雄》排名第九,叠纸网络《恋与制作人》排名第十。

图18:安卓游戏分发平台网游榜Top10

【海外主要市场及香港、台湾游戏排行】

根据App Store 2018年4月20日数据,海外主要市场及香港、台湾iOS畅销榜排名如下表:

美国市场iOS畅销榜排名前三为:《七龙珠爆裂激战》、腾讯旗下Epic Games《堡垒之夜》、《糖果传奇》

日本市场iOS畅销榜排名前三为:《怪物弹珠》、《盛大的蓝色幻想》、网易《荒野行动》

韩国市场iOS畅销榜排名前三为:《RO仙境传说: 守护永恒的爱》、《黑色沙漠移动》、《天堂2:革命》,宝通科技旗下易幻网络《三国志M》排名第七

香港市场iOS畅销榜排名前三为:《足球队长:梦之队》、《天堂M》、《RO仙境传说: 守护永恒的爱》,腾讯《王者荣耀》港台版《Garena 传说对决》排名第五

台湾市场iOS畅销榜排名前三为:《天堂M》、《RO仙境传说: 守护永恒的爱》、《神魔之塔》,腾讯《王者荣耀》港台版《Garena 传说对决》排名第四,网易《荒野行动》排名第六,三七互娱《奇迹MU:大天使之剑H5》排名第八,掌趣天马时空《奇迹MU:觉醒》排名第十

表4:海外主要市场iOS畅销榜排名。

根据Google Play 2018年4月18日数据,海外主要市场及香港、台湾Google Play畅销榜排名如下表:

美国市场Google Play畅销榜排名前三为:《精灵宝可梦》、《糖果传奇》、《七龙珠爆裂激战》,IGG《王国纪元》排名第十

日本市场Google Play畅销榜排名前三为:《怪物弹珠》、《命运-冠位指定Fate/Grand Order》、《盛大的蓝色幻想》;

韩国市场Google Play畅销榜排名前三为:《天堂M》、《黑色沙漠移动》、《RO仙境传说: 守护永恒的爱》,宝通科技旗下易幻网络《三国志M》排名第五

香港市场Google Play畅销榜排名前三为:《足球队长:梦之队》、《神魔之塔》、《RO仙境传说: 守护永恒的爱》,IGG《王国纪元》排名第四,腾讯《王者荣耀》港台版《Garena 传说对决》排名第七,中文传媒旗下智明星通《列王的纷争》排名第九

台湾市场Google Play畅销榜排名前三为:《天堂M》、《神魔之塔》、《星城 Online》,腾讯《王者荣耀》港台版《Garena 传说对决》排名第六,掌趣天马时空《奇迹MU:觉醒》排名第九

表5:海外主要市场Google Play畅销榜排名。

上市公司动态

17年年报&18Q1季报

【东方财富】

发布2018年Q1季报,实现营收8.23亿元,同比增长53.55%,归母净利润3.01亿元,同比增长199.48%;

【完美世界】

发布2018年Q1季报,实现营收18.03亿元,同比下降5.63%,归母净利润3.60亿元,同比增长10.65%;

【顺网科技】

发布2017年报,实现营收18.16亿元,同比增长6.70%,归母净利润5.12亿元,同比下降1.66%,扣非后归母净利润4.89亿元,同比增长3.12%;以总股本6.94亿股为基数,每10股派发money股利人民币2.00元(含税),共计分配money股利为1.39亿元;汉威信恒完成2017年度业绩承诺;国瑞信安完成2017年度业绩承诺;

【横店影视】

发布2018年Q1季报,实现营收9.31亿元,同比增长39.91%,归母净利润1.89亿元,同比增长63.75%;

【光线传媒】

发布2017年报,实现营收18.43亿元,同比增长6.48%,归母净利润8.15亿元,同比增长10.02%;发布2017年度利润分配预案,拟以总股本29.33亿股为基数,向全体股东每10股派发money红利2.00元(含税),共计派发5.87亿元,不送红股,不以资本公积转增股本;计提2017年度资产减值准备1.75亿元;

【金逸影视】

发布2018年Q1季报,实现营收5.89亿元,同比增长13.14%,归母净利润5627.73万元,同比增长153.35%;预计今年1-6月归母净利润为0.8亿元至1.2亿元,同比-18.33%至22.50%;

【昆仑万维】

发布2017年报,实现营收34.36亿元,同比增长41.73%,归母净利润9.99亿元,同比增长87.90%;拟以总股本11.52亿股为基数,向全体股东每10股派发money股利0.87元(含税),合计派发money股利1.00亿元;

【中文传媒】

发布2018年Q1主要经营数据,出版业务营收7.73亿,同比增长12.15%,发行业务营收8.96亿,同比增长2.61%,互联网游戏业务营收9.53亿,同比下降10.61%;

【掌阅科技】

发布2017年报,实现营收16.67亿元,同比增长39.19%,归母净利润1.24亿元,同比增长60.22%;发布2017年利润分配及资本公积转增股本预案,拟以2017年末总股本4.01亿股为基数,向全体股东每10股派发money红利0.34元(含税),不送红股,不以资本公积转增股本;

【东方明珠】

发布2017年报,实现营收162.61亿元,同比下降16.38%,归母净利润22.37亿元,同比下降23.76%;发布2017年度利润分配预案,拟以2017年末总股本26.41亿股为基数,向全体股东每10股派发money红利3.5元(含税),以资本公积金转增3股,共计分配money股利9.24亿元;

【暴风集团】

发布2017年报,实现营收19.15亿元,同比增长16.25%,归母净利润5513.93万元,同比增长4.41%;拟以总股本3.32亿股为基数,向全体股东每10股派发money股利0.14元(含税),共计分配money股利为464.77万元;

【安妮股份】

发布2017年报,实现营收6.58亿元,同比增长52.93%,归母净亏损3.65亿元,同比下降3,231.10%;发布2017年度利润分配预案,利润不分配并结转下一年度,以2017年末总股本4.16亿股为基数,以资本公积金转增股本,每10股转增5股;重大资产重组标的畅元国讯2017年度净利润为6,155.71万元,未完成2017年度的1亿元业绩承诺,交易方应进行盈利补偿及商誉减值补偿;发布2018年Q1季报,实现营收1.95亿元,同比增长54.55%,归母净利润2623.33万,同比增加39.10%;发布2018中报业绩预告,预计实现归母净利润5,000-6,800万元,同比增长32.57%-80.29%;

【人民网】

发布2017年报,实现营收14.01亿元,同比下降2.18%,归母净利润8,940.84万元,同比下降15.65%;拟以总股本11.06亿股为基数,每10股派发money股利0.45元(含税),共计分配money股利4,975.6万元(含税);

【贵广网络】

发布2017年报,实现营收25.73亿元,同比增长12.42%,归母净利润4.42亿元,同比下降0.25%;拟以总股本10.43亿股为基数,每10股派发money1.33元(含税),共计分配money股利为1.38亿元;

【新华网】

发布2017年报,实现营收15.02亿元,同比增长10.36%,归母净利润2.84亿元,同比增长1.37%,扣非后归母净利润1.66亿元,同比下降39.33%;

【南方传媒】

发布2017年报,实现营收52.51亿元,同比增长6.78%,归母净利润6.11亿元,同比增长44.80%,扣非后归母净利润4.34亿元,同比增长35.99%;发布2017年主要经营数据,一般图书出版业务营收2.53亿,同比增长25.81%,报媒业务已签订的广告订单额0.84亿元,已确认的广告收入、服务收入0.64亿元;

【省广股份】

发布2018年Q1季报,实现营收22.63亿元,同比增长18.47%,归母净利润7926.88万元,同比增长0.54%,扣非后归母净利润7598.28万元,同比下降1.21%;

【游久游戏】

更正业绩预告,预计2017年度归母净利润为-3.94亿元左右,扣非后归母净利润为-4.15亿元左右;

【科达股份】

发布2018年Q1季报,实现营收29.01亿元,同比增加85.27%,归母净利润8752.95万元,同比下降9.79%;

【宣亚国际】

发布2017年报,实现营收5.05亿元,同比增长7.93%,归母净利润7495.65万元,同比增长27.67%;拟以总股本1.08亿股为基数,向全体股东每10股派发money股利5元(含税),共计分配money股利为5400万元;

【粤传媒】

发布2017年报,实现营收8.94亿元,同比下降12.43%,归母净利润7255.14万元,同比下降61.72%;拟以总股本11.61亿股为基数,每10股派发money股利0.07元(含税),共计分配money股利812.74万元;

【读者传媒】

发布2017年报,实现营收7.90亿元,同比增加5.18%,归母净利润7528.09万元,同比下降10.65%;拟以总股本5.76亿股为基数,每10股派发money股利0.40元(含税),共计分配money股利2304万元;

【时代出版】

发布2017年报,实现营收67.41亿元,同比下降11.88%,归母净利润3亿元,同比下降25.46%;

【广电网络】

发布2017年报,实现营收28.53亿元,同比增长9.90%,归母净利润1.76亿元,同比增长32.12%;发布2017年主要经营数据,有线电视用户数量(在网数字电视主终端)588.37万个,宽带用户数量110万户,基本业务的ARPU值23.60元/月,付费点播量19.42亿次;拟以总股本6.05亿股为基数,向全体股东每10股派发money股利0.40元(含税),合计派发money股利人2419.78万元;

【华媒控股】

发布2017年报,实现营收18.32亿元,同比增加0.01%,归母净利润1.47亿元,同比下降34.78%;发布2017年度利润分配预案,拟以2017年末总股本10.18亿股为基数,每10股派发money红利0.15元(含税),总计派发money红利1,526.54万元;计提2017年度资产减值准备合计1,647.79万元;

【鹿港文化】

发布2017年报,实现营收41.11亿元,同比增长14.55%,归母净利润2.93亿元,同比增长64.09%;发布2017年度利润分配预案,拟以2017年末总股本8.94亿股为基数,向全体股东每10股派发money红利1.10元(含税),共计派发money红利9,834.75万元;发布2018年Q1季报,实现营收7.17亿元,同比增长11.27%,归母净利润2,078.78万元,同比增加128.71%;

【出版传媒】

发布2017年报,实现营收19.31亿元,同比增长10.04%,归母净利润1.61亿元,同比增长19.57%;发布2017年度利润分配预案,拟以2017年末总股本5.51亿股为基数,向全体股东每10股派发money红利人民币0.88元(含税),共计派发money红利4,848.05万元;发布2018年Q1季报,实现营收5.33亿元,同比增长15.34%,归母净利润1,846.25万,同比增加14.33%;

【博瑞传播】

发布2017年报,实现营收8.71亿元,同比下降10.12%,归母净利润3,480.17万元,同比下降42.13%;发布2017年度利润分配预案,拟以现有总股本10.93亿股为基数,向全体股东每10股派发money红利0.10元(含税),共计派发money红利1,093.33万元;

【皖新传媒】

发布2017年报,实现营收87.10亿元,同比增长14.70%,归母净利润11.17亿元,同比增长5.48%;发布2017年度利润分配预案,拟以2017年末总股本 19.89亿股为基数,向全体股东每股派发money红利0.17元(含税),共计派发money红利3.38亿元;

【腾信股份】

修正2017年度业绩快报,修正后营收16.24亿,同比增长20%,修正后归母净亏损1.34亿,同比增长50%;

其他公告

【完美世界】

拟与子公司联合众海资管、中鸿嘉资管、武汉文发集团共同出资3亿元设立武汉众海中鸿股权投资合伙企业(有限合伙),占全部认缴出资额的60%,其中公司及子公司拟出资不超过1亿元,武汉文化产业基金将重点投资武汉市及中国境内的影视、文化、娱乐等行业内的优秀项目和公司,同时终止设立完美分享并购基金;股东快乐永久协议转让持有的公司9,189万股股份(占公司总股本的6.99%)至恒泰稳增过户完成;

【世纪华通】【三七互娱】

与三七互娱达成战略合作,公司将拥有游戏、影视、动漫、文学的改编权,在同等条件下优先授权三七互娱改编为其他类游戏作品,数量每年不少于3款,同时三七互娱应优先与世纪华通进行游戏产品及移动,应用软件的发行运营合作;

【顺网科技】

注销1名激励对象未能在行权期内及时行权3670份预留股票期权;

【迅游科技】

股东袁旭质押59.87万股;股东陈俊提前回购被质押股份650万股;

【昆仑万维】

收到大宇资讯出具的单方面终止协议通知函,终止公司全资子公司霍尔果斯昆诺天勤与北京软星签署的《股份认购协议》,以及昆诺天勤与软星国际公司签署的《合资合同》,目前公司仍在与对方沟通中;股东周亚辉质押1,867万股;修改公司章程money分红比例部分,增加“最近三年以money方式累计分配的利润,不少于最近三年实现的年均均可分配利润的百分之三十”,将每年以money方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的比例由20%下调为10%;控股股东周亚辉进行股票质押式回购交易购回2,320万股股份,并再进行股票质押式回购交易质押1,245万股股份;

【分众传媒】

公司参与设立投资基金兰溪分众恒盈已完成工商登记;

【快乐购】

快乐购拟以非公开发行股票方式募集配套资金不超过20亿元,购买交易对方所持快乐阳光、芒果互娱、天娱传媒、芒果影视、芒果娱乐各100%股权,并于4月19日起停牌上会;

【三七互娱】

回复深交所关于实际控制人股份减持 相关问题的问询函;

【文投控股】

第二大股东耀莱文化因经济纠纷,其持有的公司3.03亿股股份被司法冻结至2021年4月18日;

【幸福蓝海】

股东天津力天解除质押1519.2万股;

【思美传媒】

对李晔、李凌寒、王禾子已获授但尚未解锁的15万股限制性股票进行回购注销;完成工商变更登记手续,注册资本由34,203万元变更为34,188万元;

【东方明珠】

变更互联网电视及网络视频募集资金项目投资金额,从17亿元减为7亿元;变更扩大电影电视剧制作产能募集资金项目,增加募投资金5亿元、延长实施期限以及增加实施主体;变更跨平台家庭游戏娱乐募集资金项目,将项目中3.01亿元募投资金实施主体变更为全资子公司文化发展,并调整实施方式及募投项目投资结构;变更优质版权内容购买募集资金项目,募投项目投资规模增加5亿元、延长项目实施时间3年,并增加全资子公司百视通作为实施主体;变更全媒体云平台募集资金项目,增加文广科技和百视通作为实施主体并调整项目实施方式,将实施周期延长3年;发布重组注入标的资产减值测试评估结果,东方希杰、尚世影业、文广互动、五岸传播四家标的均未发生资产减值;拟以12.45元/股的价格回购离职员工已获授未解锁限制性股票69.07万股并注销;与上海文化广播影视集团财务有限公司签订《金融服务框架协议》,财务公司将提供存款、贷款、结算及经中国银监会批准的其他金融服务;发布2018年度债务融资 方案,确定2018年度对外债务融资发生总额不超过150亿元(或等值外币),累计债务融资额不超过公司前一期经审计净资产275.56亿元的60%;

【华录百纳】

公司拟以5,561.11万元人民币增资入股北方华录,取得10%股权,构成关联交易;国务院国资委批复同意华录文化将所持公司1.02亿股和4062.31万股分别协议转让给盈峰集团和普罗非;

【视觉中国】

公司收购联景国际100%股权已完成交割手续及股权过户的相关变更登记手续;全资子公司华盖创意与淘宝中国达成战略合作,双方开展关于创意素材方面的深度合作,共同打造在电商领域的正版素材授权平台,其中华盖创意将通过向淘宝中国及其用户开放“鹿班智能设计平台”,授权其使用创意素材;

【乐视网】

回复深交所问询函;截止目前,控股子公司新乐视智家已确定的投资方及增资金额为:乐视网以现有债权作价投入3亿元,天津嘉睿以money增资3亿元,设计谷以现有债权中的2.4亿元进行增资;已达成投资意向的投资方包括腾讯、京东、苏宁体育、TCL等;控股子公司新乐视智家已办理完毕名称变更等工商登记手续;

【金科文化】

完成联合好运股权交割,合并取得了联合好运100%股权,从而合计持有Outfit7的100%股权,Outfit7 100%股权将全部纳入公司合并财务报表范围;

【吉翔股份】

拟以1,260.77万元向霍尔果斯贰零壹陆影视传媒有限公司进行增资,本次增资完成后,公司将持有其51%的股权,贰零壹陆将纳入公司的合并报表范围;

【利欧股份】

以100元/张的价格发行可转换公司债券2,197.55万张,募集资金21.98亿元,债券期限为6年,上市时间为2018年4月19日,募集资金将投资于数字营销云平台建设、大数据加工和应用中心建设等项目;

【华扬联众】

因筹划重大资产重组,公司股票自2018年4月16日紧急停牌,并自2018年4月17日起停牌不超过一个月;

【人民网】

审议通过与蓝汛、硕格科技签署的硕格科技100%股权的股权转让框架协议的补充协议,将蓝汛位于北京市顺义区天竺综合保税区地块上开发建设的一栋机房楼(含楼内设备)及对应土地使用权通过股权转让方式转给上市公司;

【贵广网络】

拟以money方式向贵州中安云网科技有限公司增资3,122.45万元以拓展服务范围、延伸产业链和丰富产业布局,增资后公司持股比例达到51%;拟变更网络媒体融合内容建设项目剩余20,124.47万元募集资金中的19,300万元用于广电新媒体全业务系统建设项目;

【联络互动】

已收到政府补助932万元money,计入递延收益;

【印纪传媒】

收到中小板公司管理部的关注函,要求公司在2018年4月19日前对停牌期间筹划重组事项的,具体进展情况等事项做出书面说明;控股股东肖文革解除质押1.04亿股;控股股东肖文革质押1.04亿股;因筹划重大资产重组,向深交所申请公司股票继续停牌至5月2日;

【东方网络】

收到中小板公司管理部的关注函,要求公司在2018年4月19日前对进行业绩修正的主要,原因等事项做出书面说明;回复深交所关于业绩修正相关问题的问询函;

【华数传媒】

因筹划重大资产重组,公司股票继续停牌;

【吉比特】

截至公告日,持股5%以上股东北京和谐成长投资中心(有限合伙)减持 时间过半,尚未实施减持 ,仍持有公司8.07%股份;

【粤传媒】

2018年4月13日收到广东省广州市中级人民法院送达的《民事裁定书》,对2017年11月29日送达的《民事裁定书》进行了补正,维持原裁定;4月16、17日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过+20%,股票交易异常波动;上海第一财经报业拟注册资本由1.5亿元减少至0.75亿元,粤传媒现持有标的公司出资额3750万元,本次减资完成后,粤传媒不再持有第一财经报业的股权;

【读者传媒】

控股股东读者集团承诺将在5年内通过资产注入、资产转让、关闭或停止相关业务、剥离等方式整合其控制的与读者传媒所经营相同及相似业务的其他企业,消除同业竞争;

【欢瑞世纪】

发布《关于立案调查事项进展暨风险提示的公告》,截止目前,公司尚未收到2017年7月因公司涉嫌信息披露违法,违规立案调查的结论性意见;股东天津欢瑞解除质押543万股;

【华谊嘉信】

控股股东刘伟质押100万股;控股股东刘伟质押1.54万股;公告近12个月内诉讼事项情况;

【腾信股份】

股东徐炜质押745万股,并解除质押771.93万股;

【新华网】

首次公开发行的限售股1926万股将于4月25日上市流通;

【游久游戏】

股东天天科技解除质押1844万股;承诺到期,第三大股东代琳女士表示不再放弃所持2989万股对应的表决权、提名权、提案权;控股股东天天科技与股东大连卓皓签署一致行动人协议,天天科技与大连卓皓成为一致行动人,合计持有公司股份1.73亿股,占公司总股本的20.81%,公司控股股东及实际控制人不发生变更;

【鹿港文化】

股东钱文龙减持 的减持时间过半,但尚未实施减持 ,仍持有1.19亿股,占总股本13.3%;

【龙韵股份】

4月13、16、17日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%,股票交易异常波动;

【明家联合】

实施回购注销177.78万股限制性股票后,公司注册资本由6.36亿元减至6.35亿元;

【江苏有线】

收到证监会通知,并购重组委将于近日(于近日)审核,公司发行股份及支付money购买资产并募集配套资金事项,公司股票自4月19日起停牌,待收到并购重组委审核结果后,公司将及时公告并复牌;

【华闻传媒】

补充披露间接全资子公司华商盈通参与投资设立的有限合伙企业,包括各合伙人的合作地位及权利、合伙费用和收益分配机制;完成购买麦游互动51.00%股权的工商变更登记手续,至此公司持有麦游互动51.00%股权,麦游互动成为公司控股子公司;

【天润数娱】

收到中小板关注函,就筹划涉及重大资产购买事项做出补充披露;

【时代出版】

公司拟出资2亿元参与设立时代天和产业并购投资中心(有限合伙),基金总规模5亿元;

【长城动漫】

公司于2018年3月30日以money收购迷你世界100%的股权,已于近日完成股权过户手续及工商变更登记;

【华媒控股】

【天舟文化】

审议通过由方小奇以1.44亿元回购前次转让给公司的初见科技12%股权,交易完成后,公司将持有初见科技15%的股权;

【出版传媒】

审议通过修订公司章程;

【博瑞传播】

签署变更 印刷《成都商报》代理协议,将原协议的承印方由博瑞印务、博瑞信息变更为博瑞数码,且博瑞数码享有原协议的全部权益并承担全部义务;因筹划发行股份购买资产,公司股票继续停牌。

(非特别注明外,均来源于上市公司公告)

行业要闻

重大融资并购及股权变动

【小米】

据报道,小米最快在5月初提交在港上市申请,有望成为香港首批“同股不同权”上市公司,然后考虑以CDR形式在内地上市。根据曝光的推介材料,小米的日活跃用户达1.32亿,月活跃用户1.65亿,日均用户使用时间为312分钟,预计2017年盈利75.82亿元,利润率达到6.5%。在小米2016年的收入组成中,79%来自于硬件,21%来自于互联网服务业务。硬件业务的净利润率仅为2.8%。最近数月,小米部分股东售股,价格显示公司估值介乎650亿至700亿美元,最多大约5,500亿港元;(网易科技)

【梨视频】【腾讯】

资讯短视频平台梨视频近日宣布完成A轮融资,由腾讯领投,百度等跟投,A轮融资总额为6.17亿元人民币;(网易科技)

【美丽说】【腾讯】

腾讯控股支持的在线时尚零售商美丽说正与,几家投资银行洽谈赴美ipo事宜,估计这家初创公司在IPO中的估值约为40亿美元;(腾讯科技)

【小象互娱】【腾讯】

小象互娱已于近日完成了由腾讯投资的3000万元Pre-A轮融资,最新估值3亿元。本轮融资将用于优质视频主播与头部短视频IP的签约,接下来小象互娱将重点发力短视频的内容产出;(36氪)

【腾讯】

据外媒报道,腾讯正在跟印度体育游戏平台Dream11洽谈,拟注资1亿美元。如果最终交易成功,那么这或将让仅成立6年的Dream11的估值达到4亿至4.5亿美元;(游戏陀螺)

【乐元素】

乐元素更新招股书,2017年净利润7.65亿元,主力产品《开心消消乐》收入14.58亿元,月活用户数约1.2亿;(DoNews)

【安联财险】【京东】

安联财险中国公布,获京东等注资8.05亿元。其中京东以5.37亿元入股安联财险中国33.33%股权。增资后,京东成为安联财险中国第二大股东;(网易科技)

【平安好医生】【中国平安】

中国平安集团旗下的在线医疗服务业务“平安好医生”(运营公司为平安健康互联网公司)已经向香港联交所提交了上市申请,预计在五月份挂牌。该公司也启动了挂牌交易之前的询价。资本市场预测平安好医生将融资10亿美元左右(相当于78亿港元);(腾讯科技)

【阿里百度京东】

4月17日下午,可靠消息人士透露,在美股上市的阿里巴巴(NYSE:BABA)、百度(NASDAQ:BIDU)和京东(NASDAQ:JD)三家互联网公司最快将于今年6月份以CDR(中国存托凭证)方式回归A股,成为首批回归A股的互联网科技公司,腾讯不在此列;(虎嗅)

【阿里巴巴】

阿里巴巴向五星控股集团旗下汇通达公司投资45亿人民币,共同探索农村新零售样本,赋能更多农村商业组织;(DONEWS)

【蚂蚁金服】

4月18日消息,蚂蚁金服融资资料曝光,估值1,500亿美元,敲定将在港股和A股同时上市;(亿欧)

【阿里巴巴】【蚂蚁金服】

据安信证券的一份最新报告显示,安信证券看好蚂蚁金服在科技、全球化方面的布局具有领先优势,并基于采用上市公司的平均用户市值和P/E倍数方式进行计算,给出1,600亿美元的估值。超过之前巴克莱估值的1,550亿美元。对此,蚂蚁金服回应称:“蚂蚁金服目前没有上市时间表,对市场传闻不予评价。”(证券时报)

互联网、科技

【腾讯】

18日,腾讯宣布推出专注多人协作的在线文档产品——腾讯文档,据介绍,腾讯文档是一款支持随时随地创建、编辑的多人协作式在线文档工具,拥有一键翻译、实时股票函数和浏览权限安全可控等功能,以及打通QQ、微信等多个平台编辑和分享的能力;此前,腾讯文档已经在TIM等产品上进行了一年的孵化,月活跃用户突破2,000万人;(腾讯科技)

【抖音】

近日北京工商局海淀分局针对“抖音”涉嫌发布售假视频问题,对其经营主体北京微播视界科技有限公司进行了约谈,并提出加强技术监测与人工审核力度,即时阻断违规直播,结合人工审核对违法视频迅速做筛查下线处理等建议;(DoNews)

4月19日,抖音短视频与西安市旅发委达成战略合作,双方 将基于抖音的全系产品,在世界范围内宣传推广西安的文化旅游资源;(36氪)

【百度】

百度最年轻副总裁李靖离职;“李叫兽”发文称,“因个人发展原因,我已经辞去在百度的工作,准备开始新的方向。”去年底,百度花费上亿元全资收购李叫兽公司;(36氪)

百度内部工作人员透露,百度与美团已达成相关合作,将无人驾驶技术应用到送餐环节,并 在雄安率先试点;(新浪)

【小米】

继区块链游戏“加密兔”之后,小米4月19日上架第二款区块链应用“小米WiFi链”,小米WiFi链中存在“米粒”与“生长因子”两种不同形式。“米粒”即小米链生态中的通货,总量有限,每日产量固定,获取难度随时间推移增大,且可用于消费和兑换,而“生长因子”即算力,决定收获“米粒”的数量;(36氪)

【一加】

PingWest品玩4月19日报道,一加手机正式宣布与全球知名的漫威漫画公司(Marvel Comics)达成合作,将与其电影十周年经典之作《复仇者联盟3》跨界合作,推出漫威合作的限定版手机;(腾讯科技)

【阿里巴巴】

阿里巴巴集团宣布全资收购中国大陆 的自主嵌入式CPU IP Core公司——中天微系统有限公司。“收购中天微是阿里巴巴芯片布局的重要一环。”阿里巴巴CTO张建锋表示, IP Core是基础芯片能力的核心,进入IP Core领域是中国芯片实现“自主可控”的基础;(机器之心)

【微软】

微软官方商城4月20日下架所有Windows手机,据VentureBeat报道,或许是因为库存已经清理完毕又或者是完全放弃了搭载该系统的手机,微软决定不再销售任何Windows手机。随后NeoWin编辑Rich Woods在推文中表示,对该平台感兴趣的消费者依然可以到就近的门店进行购买;(cnBeta)

【京东】

36氪讯,京东云正式启用了全新的品牌形象,并发布了全新的品牌口号“预见无限可能”。此次品牌升级,预示着京东云将以全新的面貌迎接行业和用户,也标志着京东云经过两年的积淀,即将全面发力无界零售下的中国云计算市场;(36氪)

游戏

【腾讯】

香港潮玩品牌Threezero与腾讯合作打造王者荣耀IP衍生品,包括五款1:12刘备、赵云等可动小型人偶,以及一款48公分高的大型“吕布末日机甲”人偶;(DONEWS)

影视音乐

【Netflix】

Netflix第一季度营收37.01亿美元,同比增长40.4%;净利润2.90亿美元,同比增长63%;(DONEWS)

【网易】

36氪获悉,网易云音乐与索尼音乐达成深度合作,将共同探索线下Live业务合作。双方将推出10场云豆现场,并打造年轻乐迷最喜爱的Live House品牌。云豆现场上线于2017年五四青年节,已推出469场演出,137组艺人;(36氪)

行业政策

【文化和旅游部】

4月19日消息,据传,文化和旅游部对即将出台的“棋牌类网络游戏管理”政策做出重要提示,要求各平台立即停止德州类游戏的下载,并于6月1日前全面终止德洲类游戏的运营;(TechWeb)

【国家广播电视总局】

新组建的国家广播电视总局16日上午揭牌,根据关于国务院机构改革方案的说明,其主要职责包括推进广播电视领域的体制机制改革,监管、审查广播电视与网络视听节目内容和质量,负责广播电视节目的进口、收录和管理,协调推动广播电视领域走出去工作等。(网易科技)

注:文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告:《一周观点:外部情绪影响板块波动,关注分众等超跌机会》

对外发布时间:2018年4月22日。

报告发布机构:天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

文浩 SAC执业证书编号:S1110516050002

张爽 SAC执业证书编号:S1110517070004

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