天风传媒文浩团队 一周观点:电影板块上周开始反映《复联3》预期,一并利好影院广告及5月金股分众传媒,欢迎报名参加本周上海策略会

核心观点

市场及板块走势回顾

上周传媒板块指数上涨1.21%,上证综指上涨2.34%,深证成指上涨2.00%,创业板指上涨1.10%。板块涨幅前三:引力传媒(28.57%)、幸福蓝海(23.37%)、科达股份(11.40%);板块涨幅后三:鹿港文化(-12.95%)、艾格拉斯(-6.63%)、当代明诚(-5.95%)

本周观点

根据Sensor Tower数据,18Q1抖音超越Facebook、Youtube、Instagram等,成为全球下载量最高的iPhone应用(18Q1下载量达4580万次),同时提醒Questmobile 3月APP使用时长数据显示,短视频领域增长5.9pcpts至7.4%,主要来自即时通讯、长视频领域的下降,分别下降4.8/1.2pcpts。上周抖音概念【引力传媒】(28.57%)获热炒,但公司周五发布澄清公告指与抖音等未达成深度合作,未对公司业务产生较大影响,提醒市场风险。受《复联3》上线预期和上线后表现提振,我们去年三季度推荐提示拐点出现的电影板块【幸福蓝海(23.37%)、横店(9.99%)、金逸(6.91%)】表现亮眼,目前《复联3》上映两日票房近10亿有望带动电影票房及影院广告5月高增长。我们认为股价已经提前反映,本周可以灵活而动,反而提醒关注前期超跌分众传媒的映前广告(17年影院媒体营收占比19.4%、毛利润占比15.4%)直接受益电影市场火热。上周北京策略会我们力推分众传媒等标的,欢迎报名参加5月15-16日天风上海TMT策略会,届时将有世纪华通、慈文传媒、迅游科技、幸福蓝海、游族网络、新文化等公司公开

我们从年报和Q1印证我们对于板块相对中性、个股极端分化的观点,无需过于纠结整体效应,建议结合中报预期选择内生健康成长标的。上周微信正式发布“订阅号助手”APP提升时效性便捷性,持续推荐主攻微信流量生态圈的【平治信息】将获得更多增长动能;继续看好腾讯生态圈概念,【世纪华通、完美世界】依靠集团强大的IP储备借助腾讯发行平台即将进入产品上线集中期,扩大行业影响力,以及【迅游科技】吃鸡类游戏依然值得期待,腾讯代理《堡垒之夜》受益标的。《复联3》上映两日票房近10亿表现强劲,关注渠道【横店、金逸】,受益电影市场景气提升的内容方【光线、北文、华谊】以及直接受益【中国电影】、映前广告【分众传媒】。

特别提醒MSCI行情有望提前发酵,6月份A股纳入MSCI正式实施,但是5月14号MSCI指数会议将公布新一批的潜在纳入标的。目前MSCI A股大盘指数有232只成分股,其中,周期64只,金融、消费各53只,TMT是28只(传媒包括分众传媒、巨人网络、东方明珠、三七互娱、中国电影、中文传媒、中南传媒、皖新传媒等)。基金持仓数据显示,这232只成分股公募的持仓比例从57%下降至54%,同时MSCI中国A股指数也跌至2017年6月份的水平。

关注领域及个股

1)营销板块,五月金股坚定推荐【分众传媒】,新潮影响极其有限,营收高增速基本对冲毛利率小幅下滑,把握18年20X 1400亿市值价值底部超跌布局机会;关注Q1业绩底部回暖及治理结构改善【蓝色光标】

2)互联网独角兽,长期持续推荐【东方财富】Q1同比增长近200%,经纪业务市占率提升超预期叠加基金代销触底反弹,详见前期市场最深度报告;

3)游戏板块,重点关注腾讯生态,坚定推荐【完美(Q2起进入作品上线周期,《云梦四时歌》《完美世界》将合作腾讯)、世纪华通(《魔力宝贝》上线可期,鼓励独角兽回归,盛大注入预期增强),积极关注【迅游(腾讯加速合作伙伴,Q1受益并表同比232%)及顺网(Q1扣非同比34%,吃鸡生态显现成效)】;其他关注【游族(18H1扣非27%-51%,《天使纪元》Q2海外上线)、三七(前期超跌,关注多元化及海外表现)、昆仑万维(短期减持压制,关注进展)

5)内容板块,坚定推荐【慈文传媒】(18H1净利润同比123%-162.5%,国际合作将打开新空间),低位关注【华策(Q1阶段底部,多部全网剧有望Q2确认)、快乐购(通过反垄断审查,A股稀缺性平台)、新文化】

6)电影板块,《复联3》上映两日票房10亿表现强劲,密切关注【万达】复牌进展,渠道关注【横店、金逸】等,内容中长线推荐【光线、中影、北文、华谊】等;

7)其他领域,关注超跌【东方明珠(稀缺资源国企、受益政策监管从严)、华录(股权变更,治理结构改善)、浙数以及体育板块】

风险提示:外部经济政治环境风险、并购商誉风险、创新变现能力不及预期。

重点数据追踪

电影

【票房】

根据EBOT艺恩票房智库数据显示,内地电影市场2018年第18周(4.30-5.6)周总票房约11.85亿,环比增加23.57%,同比增加12.64%;单周观影人次约3,452万,环比增加22.15%,同比增加13.85%

2018年5月1日-5月12日,国内总票房(含服务费)19.91亿,同比增加36.28%,实际票房(不含服务费)18.58亿,同比增加35.72%。2018年1月1日-5月12日,国内总票房(含服务费)261.07亿,同比增加25.35%,实际票房(不含服务费)244.90亿,同比增加24.97%。

【排片】

根据微信ID“中国电影票房吧”提供的数据,各大城市电影排片统计,5月12日(周六)大盘5.28亿,2018年5月13日(周日)全国电影(不完全排片)统计:由漫威影业公司出品、中国电影、华夏电影国内发行的《复仇者联盟3:无限战争》成为全球票房最快破10亿的电影,其13日国内排片占比74%,5亿,2天累计9.45亿(截至13日上午10时累计票房10.75亿),并以国内零点场票房5941万拿下年度零点场票房冠军,以首预售总票房破4亿创中国预售票房影史第一由上海拾谷影业有限公司、霍尔果斯英儿电影有限公司、天津猫眼微影文化传媒有限公司和北京花花朵朵文化有限公司联合出品的《后来的我们》排片占比6.85%,998万,15天累计13.13亿;由爱奇艺影业(北京)有限公司出品的《我是你妈》排片占比7.18%, 754万,2天累计1461万;由北京海润影业有限公司出品的《幕后玩家》排片占比1.81%,209万,15天累计3.49亿;由Liddell Entertainment和Calle Cruzada S.L.联合出品的《战犬瑞克斯》排片占比2.89%, 122万,2天累计271万;由新线电影公司出品的《狂暴巨兽》排片占比0.54%,101万,30天累计9.8亿;由印度阿卡媒体公司出品的《巴霍巴利王2:终结》排片占比0.76%,72万,9天累7034万;由安徽中杨文化传媒有限公司、北京枫尚嘉艺文化传媒有限公司和成都魅力映像文化,传播有限公司联合出品的《亲爱的,我要和别人结婚了》排片占比1.19%, 1天累计68万。

【即将上映】

2018年第20周(5.14-5.21)将有8部新片上映,其中国产片5部、美国片2部、日本片1部。

表1:2018年第20周(5.14-5.21)即将上映影片。

【院线】

据艺恩电影智库显示,2018年第18周(4.30-5.6)万达院线以1.51亿元的票房排名第一,票房占比12.74%;大地院线以1.19亿元的票房排名第二,票房占比10.04%;中影南方新干线以9485万的票房排名第三,票房占比8.02%

图1:2018年第18周(4.30-5.6)全国院线票房TOP10

据艺恩电影智库显示,2018年第18周全国新开影院数18家,环比减少25.00%,同比增加50.00%,今年累计新增413家;新增银幕数109块,环比减少34.73%,同比增加67.69%,今年累计新增2608块。

新增影院中,滕州上影影城新增银幕最多,为15块;烟台大地影院万行广场店新增座位数量最多,为1279个。

图2:2018年全国影院和银幕周增长量情况。

注:由于18年第6周(2.05-2.11)没有影院和银幕数量周增量数据披露,故将第6周和第7周合并计算。

图3:2018年第18周(4.30-5.6)全国影院票房TOP10

电视剧&网剧

【网络播放量】

电视剧播放量

根据猫眼专业版的数据,2018年5月5日(周六)至2018年5月11日(周五)电视剧网络播放量排行前三:由聚美影视、思美传媒旗下上海观达影视文化有限公司联合出品的《温暖的弦》排名第一,7日播放量14.4亿次,累计播放21.3亿次,平均单集播放9682万次;由幸福蓝海旗下笛女阿瑞斯影视传媒股份有限公司出品的《娘亲舅大》排名第二,7日播放量6.4亿次,累计播放量11.4亿次,平均单集播放量2036万次;由中南文化旗下大唐辉煌、千易志诚、光彩世纪、星点文化、艺能传媒联合出品的《下一站,别离》排名第三,7日播放量5.6亿次,累计播放量20.1亿次,平均单集播放量5025万次

表2:2018年5月5日-2018年5月11日电视剧网络播放量TOP10

网络剧播放量

根据猫眼专业版的数据,2018年5月5日(周六)至2018年5月11日(周五)网络剧网络播放量排行前三:由优酷和邵氏兄弟影业联合出品的《飞虎之潜行极战》排名第一,7日播放量4.3亿次,累计播放量23.9亿次,平均单集播放量7967万次;上海兴格文化传媒有限公司出品的《萌妻食神》排名第二,7日播放量4.1亿次,累计播放量12.3亿次,平均单集播放量5125万次;华熙泰和、乐视花儿联合出品的《真爱的谎言之破冰者》排名第三,7日播放量3.7亿次,累计播放量8.9亿次,平均单集播放量2171万次

表3:2018年5月5日-2018年5月11日网络剧网络播放量TOP10

【卫视收视率】

根据微博ID“卫视小露电”提供的数据,2018年5月6日(周日)csm52卫视黄金剧场电视剧收视排名: 和第五名是由中南文化旗下大唐辉煌、千易志诚、光彩世纪、星点文化、艺能传媒出品的《下一站别离》(江苏卫视 1.102)(浙江卫视 0.679);第二名和第三名是由华熙泰和、乐视花儿联合出品的《真爱的谎言之破冰者》(上海东方卫视1.057)(北京卫视0.846);第四名由聚美影视、思美旗下上海观达影视文化有限公司出品的《温暖的弦》(湖南卫视0.782);第六名和第八名是由北京时代典范文化传媒有限公司出品的《硬骨头之绝地归途》(山东卫视0.491)(湖北卫视0.267);第七名和第十名是由印纪影视娱乐传媒有限公司出品的《幸福照相馆》(天津卫视0.303)(安徽卫视0.229);第九名是萌梓影视、捷成世纪、星纪元影视、深圳广播电影电视集团联合出品的《铁核桃之无间风云》(黑龙江卫视 0.25)

图4:2018年5月6日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名TOP10

2018年5月10日(周四)csm52卫视黄金剧场电视剧收视排名: 和第二名是由华熙泰和、乐视花儿联合出品的《真爱的谎言之破冰者》(上海东方卫视1.229)(北京卫视1.058);第三名由聚美影视、思美旗下上海观达影视文化有限公司出品的《温暖的弦》(湖南卫视1.051);第四名是奇新世纪影业、和风清穆、童乐影视、新鼎明影视、爱奇艺联合出品的《誓言》(江苏卫视0.744);第五名和第十名是由北京时代典范文化传媒有限公司出品的《硬骨头之绝地归途》(山东卫视0.504)(湖北卫视0.222);第六名是由儒意影视、幸福蓝海影视、悦众影视联合出品的《爱情的边疆》(浙江卫视0.392);第七名和第九名是由印纪影视娱乐传媒有限公司出品的《幸福照相馆》(天津卫视0.36)(安徽卫视0.288);第八名是萌梓影视、捷成世纪、星纪元影视、深圳广播电影电视集团联合出品的《铁核桃之无间风云》(黑龙江卫视 0.307)

图5:2018年5月10日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名TOP10

2018年5月8日(周二)csm52卫视次黄金档电视剧收视率:快乐购拟收购的芒果影视、博集影业、稻田影视联合出品的《金牌投资人》湖南卫视收视率0.715%,市场份额6.502%;天悦东方、捷成股份联合出品的《莽荒纪》安徽卫视收视率0.053%,市场份额0.393%

栏目制作

【网络播放量】

2018年5月5日(周六)至2018年5月11日(周五)综艺栏目网络播放量排行前三:《奔跑吧第二季》(5.4亿)、《创造101》(5.3亿)、《极限挑战第四季》(2.5亿)

图6:2018年5月5日-2018年5月11日综艺栏目网络播放量TOP10

【卫视收视率】

根据微博ID“卫视小露电”提供的数据,2018年5月4日(周五)csm52省级卫视晚间节目收视率前三:《奔跑吧》(浙江卫视)(2.003)、《向往的生活江南篇》(湖南卫视)(1.328)、《跑男来了》(浙江卫视)(1.134)

图7:2018年5月4日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10

2018年5月5日(周六)csm52省级卫视晚间节目收视率前三:《快乐大本营》(湖南卫视)(1.243)、华录百纳旗下蓝色火焰出品的《跨界歌王》(北京卫视)(1.004)、《高能少年团》(浙江卫视)(0.922)

图8:2018年5月5日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10

2018年5月6日(周日)csm52省级卫视晚间节目收视率前三:《新相亲时代》(江苏卫视)(1.192)、《极限挑战》(上海东方卫视)(1.000)、《新相亲时代之亲家来了》(江苏卫视)(0.889)

图9:2018年5月6日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10

游戏

【开服数据】

4月30日-5月6日运营平台开服排行前三:37游戏、360游戏、搜狗游戏;上榜平台共计开服2981组,占一线平台开服总数60.2%,较上周增长2.5%;其中前三平台共计开服1609组,占榜单开服总数54.0%

图10:运营平台开服排行(单位:组)

4月30日-5月6日重点页游平台开服数量具体如下:37游戏开服798组,环比下降2.68%,同比上升67.3%,排名第一;360游戏开服409组,环比下降7.88%,同比下降5.76%;搜狗游戏开服402组,环比上升1.77%,同比上升5.24%;顺网游戏开服248组,环比上升8.3%,同比下降34.47%;4399开服229组,环比上升2.69%,同比上升31.61%;贪玩游戏开服202组,与上周持平;飞火游戏开服198组,环比上升2.53%,同比下降26.71%;YY游戏开服180组,环比下降2.7%,同比下降11.76%;7K7K开服157组,环比下降11.8%;9377开服153组,环比上升2.68%,同比下降8.93%

图11:重点运营平台开服走势(单位:组)

4月30日-5月6日网页游戏开服排行前三为《太极崛起》、《蓝月传奇》、《传奇世界》;优质开服数据共计4952组,其中上榜游戏开服2000组,占一线平台开服总数40.4%;榜单前三游戏共开服883组,占榜单开服总数44.2%,较上周缩减0.1%。三七互娱《传奇霸业》开服210组,环上升2.94%;《大天使之剑》开服142组,与上周持平;恺英网络《蓝月传奇》开服280组,环比下降2.1%。 图12:网页游戏开服排行(单位:组)

图13:《大天使之剑》、《传奇霸业》开服走势(单位:组)

图14:《蓝月传奇》开服走势(单位:组)

【国内游戏排行】

App Store 2018年5月12日数据中国区免费榜下载量排名前三:腾讯《绝地求生:刺激战场》、网易《第五人格》,Pine Entertainment《Sky Dancer:Free Falling》,腾讯《绝地求生:全军反击》、Kefir《地球生存末日》分列第四、第五

图15:App Store中国区免费榜Top 5

App Store 2018年5月12日数据中国区畅销榜下载量排前三:腾讯《王者荣耀》、网易《梦幻西游》、米哈游科技《崩坏3》;腾讯《QQ飞车》、《QQ炫舞》分列第四、第五

图16:App Store中国区畅销榜Top5

2018年5月12日,根据各安卓平台客户端数据,应用宝平台单机游戏下载前五:《QQ飞车手游》、《欢乐斗地主》、《波克捕鱼》、《腾讯欢乐麻将全集》、《第五人格》;华为应用市场平台单机游戏下载前五:《开心消消乐》、《极品芝麻官》、《第五人格》、《波克捕鱼》、《宾果消消消》;小米应用商店平台单机游戏下载前五:《第五人格》、《迷你世界》、《QQ飞车》、《我的世界》、《欢乐斗地主》;OPPO软件商店平台单机游戏下载前五:《迷你世界》、《第五人格》、《我的世界》、《QQ飞车》、《汤姆猫跑酷》,游族网络《贪吃蛇大作战》位列第七vivo应用商店平台安卓单机游戏下载前五:《迷你世界》、《第五人格》、《我的世界》、《开心消消乐》、《汤姆猫跑酷》,游族网络《贪吃蛇大作战》位列第八。 图17:安卓游戏分发平台单机榜Top10

2018年5月12日根据各安卓平台应用数据,应用宝平台网游下载前五:腾讯《王者荣耀》/《穿越火线:枪战王者》/《QQ炫舞》/《拳皇98终极之战OL》排名第一/第二/第六/第七,霍尔果斯如龙乘风《莽荒纪》排名第三,银汉《时空猎人》排名第四,吉比特《问道》排名第五,西山居《新剑侠情缘》排名第八,旭梅网络科技《幻剑情缘》排名第九,星辉天拓《苍之纪元》排名第十; 华为应用市场平台网游下载前五:腾讯《王者荣耀》排名第一,网易《梦幻西游》/《倩女幽魂》/《大话西游》/《楚留香》排名第二/第五/第六/第七,恺英网络《王者传奇》排名第三,凯撒文化《三国志2017》排名第四,叠纸《恋与制作人》排名第八,贪玩《龙腾转世》排名第九,巨人《征途2》排名第十;

小米应用商店平台网游下载前五:腾讯《王者荣耀》/《绝地求生:刺激战场》/《绝地求生:全军出击》/《穿越火线:荒岛特训》/《QQ炫舞》排名第一/第二/第三/第四/第八,米哈游《崩坏3》排名第五,网易《荒野行动》排名第六,邮通科技《战争与文明》排名第七,英雄互娱《代号英雄》排名第九;

OPPO软件商店平台网游下载前五:腾讯《绝地求生:刺激战场》/《王者荣耀》/《穿越火线:枪战王者》/《绝地求生:全军出击》/《QQ炫舞》排名第一/第二/第三/第五/第九,网易《荒野行动》/《终结者2:审判日》排名第四/第六,英雄互娱《代号英雄》排名第七,昆仑万维代理的《部落冲突》排名第八,无端科技《生死狙击》排名第十;

VIVO应用商店平台网游下载前五:腾讯《王者荣耀》/《绝地求生:刺激战场》/《穿越火线:枪战王者》/《绝地求生:全军出击》/《QQ炫舞》排名第一/第二/第三/第四/第十,网易《荒野行动》/《终结者2:审判日》排名第五/第八,昆仑万维代理的《部落冲突》/《部落冲突:皇室战争》排名第六/第九,英雄互娱《代号英雄》排名第七。

图18:安卓游戏分发平台网游榜Top10

【海外主要市场及香港、台湾游戏排行】

根据App Store 2018年5月12日数据,海外主要市场及香港、台湾iOS畅销榜排名如下表:

美国市场iOS畅销榜排名前三为:腾讯旗下Epic Games《堡垒之夜》、《糖果传奇》、《漫威超级争霸》

日本市场iOS畅销榜排名前三为:《命运-冠位指定Fate/Grand Order》、《海贼王:秘宝寻航》、《怪物弹珠》,网易《荒野行动》排名第四;

韩国市场iOS畅销榜排名前三为:《剑契》、《天堂M》、《天堂2:革命》,米哈游《崩坏3》排名第五,宝通科技旗下易幻网络《三国志M》排名第九;

香港市场iOS畅销榜排名前三为:《永远的七日之都》、掌趣天马时空《奇迹MU:觉醒》、《新三国志手机版》,叠纸《奇迹暖暖》排名第四,宝通科技旗下易幻网络《CMM冠军经理》排名第五,Garena与腾讯联合研发《Garena传说对决》排名第十;

台湾市场iOS畅销榜排名前三为:《天堂M》、《永远的七日之都》、三七互娱《奇迹MU:大天使之剑H5》,Garena与腾讯联合研发《Garena传说对决》排名第四,叠纸《奇迹暖暖》排名第七

表4:海外主要市场iOS畅销榜排名。

根据Google Play 2018年5月12日数据,海外主要市场及香港、台湾Google Play畅销榜排名如下表:

美国市场Google Play畅销榜排名前三为:《糖果传奇》、《疯狂老虎机》、《糖果苏打传奇》;

日本市场Google Play畅销榜排名前三为:《怪物弹珠》、《命运-冠位指定Fate/Grand Order》、《海贼王:秘宝寻航》,网易《荒野行动》排名第七

韩国市场Google Play畅销榜排名前三为:《天堂M》、《剑契》、《天堂2:革命》,宝通科技旗下易幻网络《三国志M》排名第五,米哈游《崩坏3》排名第七;

香港市场Google Play畅销榜排名前三为:《永远的七日之都》、《三国志大战》、《三国志手机版》,IGG《王国纪元》排名第六,宝通科技旗下易幻网络《CMM冠军经理》排名第九,Garena与腾讯联合研发《Garena传说对决》排名第十

台湾市场Google Play畅销榜排名前三为:《天堂M》、《永远的七日之都》、《星城 Online》,Garena与腾讯联合研发《Garena传说对决》排名第七,三七互娱《奇迹MU:大天使之剑H5》排名第八,米哈游《崩坏3》排名第十。

表5:海外主要市场Google Play畅销榜排名。

上市公司动态

【光线传媒】

孙公司彩条屋以自有资金3999.62万元认购大千阳光新发行股份647.19万股(占认购后总股本20%),认购价格为人民币6.18元/股;股东光线控股解除质押股票1.22亿股;

【快乐购】

收到国家市场监督管理总局反垄断局《不实施进一步审查决定书》;就有关媒体对公司购买快乐阳光等5家标的公司100%股权事项提出的质疑进行澄清;

【北京文化】

回复深交所年报问询函,进一步披露《战狼2》、《狄仁杰秋官课院》、《奇侦异案》、《少年神探宋慈》、《拼图》等影视剧相关情况;

【中文传媒】

全资子公司新华印刷集团与重庆海派签署产权交易合同,转让所持有的立华彩印公司51%的股权,交易价格为1.05亿元;完成2015年度第一期中期票据兑付工作,支付本息合计为5.23亿元;

【宝通科技】

子公司易幻网络以自有资金500万元向上海蓝滴进行增资,取得增资后上海蓝滴14.29%的股权;就相关定期报告的数据错误发布更正公告:1)2017年三季报中,当季营业收入由4.39亿更正为4.24亿,营业成本由3.80亿更正为3.65亿;2)2017年报中,加权平均净资产收益率由8.49%更改为8.29%,第四季度营业收入由3.94亿更改为4.09亿;3)2018年一季报中,报告期末普通股股东总数调整为13124;4)本次更正事项不会造成相关报告净利润数据变动;

【中文在线】

解锁限制性股票179.35万股,本次实际可上市流通的股票数量为163.42万股,可上市流通日为2018年5月11日;股东童之磊质押700万股,累计质押.88万股,占总股本0.50%;

【当代明诚】

鉴于增持 恰逢17年报及18Q1报告期,故当代集团原定增持 期间虽过半,但尚未开始实施,当代集团已向公司发出《关于股份增持的告知函》,将逐步实施增持 ;股东蒋立章回购质押股票487万股;

【万达电影】

发布经营简报,公司4月实现票房6.6亿元,观影人次1573.2万人次,1-4月累计票房36.1亿元,同比增长17.4%,累计观影人次8702万人次,同比增长21%,截止4月30日,公司拥有已开业直营影院536家,4741块银幕;

【分众传媒】

发布参与设立投资基金的进展情况公告,沸点新媒股权投资基金合伙企业及宁波梅山保税港区,方源创盈股权投资合伙企业业已完成工商设立及变更登记手续取得营业执照,并且在中国证券投资基金业协会完成了备案及变更备案手续;

【蓝色光标】

审议通过回购注销部分限制性股票,董事会对4名不符合激励 的激励对象已获授尚未解锁的,13万股限制股票性进行回购注销;审议通过修改公司章程;

【东方财富】

股东其实于2018年2月5日至2018年5月8日,出售其持有的东财转债合计465万张,占发行总量的10%;

【浙数文化】

子公司边锋网络向杭州游卡转让成都领沃27.6%股权,转让价格1.66亿元,可实现转让收益1.59亿元,投资回报率为2122%;

【掌趣科技】

解禁7243万股限售股,占公司总股本的2.63%,实际可上市流通6783万股,占公司总股本的2.46%,5月8日上市流通;968.24万份股票期权注销完成;

【引力传媒】

发布股票交易异常波动公告,公司已与今日头条、抖音等短视频媒体达成的代理商商务合作仅限于公司日常经营的业务范围,相关合作未对公司经营业绩产生较大影响;

【天舟文化】

发布对外投资报告书,公司拟以money3.75亿元购买由万安盛恒、国金凯撒合计持有的四九游25%股权,本次交易不构成重大资产重组与借壳上市;全资子公司游爱网络拟以money2.16亿元购买潘宏伟、海南桑尼所持海南奇遇72%股权,本次交易不构成重大资产重组与借壳上市;

【鹿港文化】

回复上交所年报问询函,进一步披露纺织业务、影视业务和已收购标的业绩情况;

【奥飞娱乐】

收到广州荔湾区人民法院相关法律文书,同意查封、扣押、冻结与公司发生纠纷的被告广州蓝狐、自然人王巍、金志龙合计价值人民币1300万的财产;

【长城影视】

控股股东长城集团于2017年11月17日—2018年5月10日期间累计增持525万股,占总股本1.00%,增持 已完成;长城集团已于2018年5月9日通过大宗交易方式,承接长影一号资管 所持有本公司的全部股份,交易均价为7.88元/股,交易总金额5004.53万元;

【暴风集团】

因回购注销部分限制性股票,公司总股本由3.28亿股减至3.24亿股;控股股东冯鑫先生质押770.23万股;审议通过申请撤回公司非公开发行股票申请文件并重新申报,综合考虑近期监管政策要求、资本市场环境等各种因素后,公司撤回并重新申报公司非公开发行A股股票;

【众应互联】

发布重大资产重组投资者说明会回复情况,进一步披露公司长期停牌的原因和收购标的杭州九翎网络、深圳八班情况;

【焦点科技】

将2018年一季报中的期初money及money等价物余额由59944万更正为59884万,将期末money及money等价物余额由28777万更正为28717万;

【天神娱乐】

为核实公司助力海南自由贸易区(港)建设等报道,公司自5月11日(星期五)开市起停牌不超过两个交易日;董事长兼总经理朱晔受到中国证监会立案调查;股东朱晔补充质押200万股;

【科达股份】

拟以money6.14亿元购买鲸旗创娱、自然人安泰持有的鲸旗天下67.5%股权,交易对方承诺鲸旗天下18年、19年、20年的净利润不低于7000万元、8750万元、1.09亿元;鲸旗天下估值较账面净资产增值率由2015.14%更正为1975.80%;就以money收购鲸旗天下67.5%股权事项回复上交所问询函;收到上交所关于公司money购买鲸旗天下股权事项的二次问询函;

【思美传媒】

减持 时间过半,首创投资减持61.35万股、徐兴荣先生、陈静波先生、张国昀先生、潘海强先生分别累计减持1.7万股、25.68万股、7.42万股、6.2万股,合计减持102.35万股,减持比例0.30%;

【新华网】

全资孙公司亿连投资拟出资100万元参与投资合伙企业,合伙企业总出资额为7450万元;

【印纪传媒】

公司就收购镜尚传媒事项与镜尚传媒股东签订了《谅解备忘录》、《股权收购意向协议》和《发行股份购买资产框架协议》;控股股东肖文革、印纪华城以协议转让的方式将其合计持有的8850万股公司股份(占公司股份总数的5%)以11.80元/股的价格转让给于晓非;

【当代东方】

控股孙公司当代浪讯拟通过增资扩股方式引入战略投资者复朴道和,增资金额为2亿元,每元注册资本认购价格为100元,对应增加当代浪讯注册资本200万元,公司全资子公司东方院线放弃本次增资的优先认购权;更正2017年度计提资产减值准备中关于“最近一期经审计”的有关数据;针对5月4日、7日股票异常波动情形,公司经过自查不存在违反信息公平披露的情形;

【吉比特】

拟实施2017年度权益分派,每股money红利2.60元(含税),5月11日除权(息);

【江苏有线】

股东国安通信补充质押500万股;公司拟购买控股子公司发展公司剩余70%股权,并通过询价方式非公开发行股份募集配套资金,交易对方江苏聚贤已完成私募基金备案;股东国安通信补充质押1270万股;

【皇氏集团】

拟公开挂牌转让所持有的盛世骄阳、皇氏食品公司各100%股权,挂牌价格参考标的资产评估值分别为为8.12亿元、1.45亿元;收到中小板公司管理部关注函,要求对转让盛世骄阳股权原因、股权转让的定价依据及其合理性等问题作出补充披露;

【华谊嘉信】

刘伟先生辞去董事长、总经理职务,选举黄小川先生为董事长、聘任姚晓洁先生为总经理;

【艾格拉斯】

减持 时间过半,持股5%以上股东巨龙控股以集中竞价方式共减持1万股;股东巨龙控股质押600万股;

【东方网络】

因筹划涉及公司控制权变动的重大事项,公司股票于5月7日开市起停牌,停牌不超过5个交易日;

【视觉中国】

披露全资子公司500PX员工股权激励方案,按照100:8,500,000比例进行拆股,拆股完成后,公司授权总股数达到1000万股,已发行股份数为850万股,预留150万股用于实施本次股权激励方案;

【乐视网】

更正2018一季报,“第三节重要事项

一、报告期主要财务数据、财务指标发生重大变动的情况及原因”中单位名称由“万元”改为“元”

【盛讯达】

变更公司办公地点;

【皖新传媒】

收到上交所对公司2017年报的事后审核问询函,要求进一步披露公司经营业务、财务状况及创新型资产运作模式等方面信息;

【吉视传媒】

2017年度股东大会延期至5月24日召开;

【湖北广电】

与启迪云签署战略合作框架协议,成立合资公司,拟围绕国家加强发展数字经济战略需要,共同在湖北建设未来网络智造云小镇,投资建设、运营产业园区,为政府、企业、公众市场提供智慧城市和物联网技术服务;

【华数传媒】

因筹划重大资产重组,公司股票继续停牌;

【捷成股份】

子公司中视精彩、瑞吉祥2017年度的业绩承诺已经完成;

【吉翔股份】

子公司西沙德盖近四个会计期间累计实现税后净利润为-1127.65万元,累计承诺利润为1.49亿元,未完成金额为1.61亿元,张彦平、张广平、张改凤、李学旺应向西沙德盖支付2.10亿元补偿款;

【天威视讯】

公司与佳创视讯签订《关于签署共同创新试播虚拟现实业务的合作协议》,约定双方在公司网络内选择试点地区及部分试点用户,先行开展VR业务试播,试播时间不超过3个月,用户不超过1000户;

【电魂网络】

保荐机构现场核查认为,公司一季度营业利润下滑超过50%主要因:1)主要游戏《梦三国》游戏收入有所下降;2)游戏产品增加推高游戏运维人员成本;3)代理游戏增加推高分成成本;4)新游戏推广费用增长推动销售费用增加;回复上交所年报事后审核问询函,进一步披露《梦三国》主要运营数据;

【中南文化】

“16中南债”回售登记期内有效回售申报数量600万张,回售金额6.45亿元(含利息),剩余托管量为0张;

【游族网络】

股东林奇先生解除质押1600万股;

【世纪华通】

控股股东华通控股解除质押1500万股;

【迅游科技】

股东章建伟质押股票279万股;

【凯撒文化】

股东志凯公司质押3000万股;控股股东凯撒集团补充质押505万股;

【欢瑞世纪】

4170万股(占总股本3.35%)解除限售,本次实际可上市流通173万股(占总股本0.14%),可上市流通日为5月14日;

【龙韵股份】

股东段佩璋解除质押894.3万股,并质押360万股;股东方小琴质押520万股,并补充质押158万股进行增信;

【世纪天鸿】

股东志鸿教育累计质押608万股,占总股本6.51%;

(非特别注明外,均来源于上市公司公告)

行业要闻

重大融资并购及股权变动

【百度向阿里出售饿了么股权】

百度已经与阿里巴巴签署正式协议,同意将百度香港持有的饿了么股权转让给阿里巴巴,总金额为4.88亿美元;(TechWeb)

【腾讯音乐】

腾讯旗下数字音乐流媒体业务腾讯音乐将在2018年末登录美股或港股上市,同时其已经开始邀请 投行投标, 融资30—40亿美元,届时估值将超250亿美元;(36氪)

【虎牙】

虎牙直播于美国时间5月11日在纽交所上市,交易代码为HUYA,正式成为游戏直播第一股,IPO价格定为每股12美元;虎牙直播更新招股书文件,一季度营收8.44亿元(约合1.35亿美元),流媒体直播业务营收7.93亿元(约合1.26亿美元),约占94%,同比增长107.2%;(36氪)

【蚂蚁金服】

据CNBC消息,知情人士透露蚂蚁金服很快将完成100亿美元的股权融资 。该融资达成后,蚂蚁金服将成为全球最大的金融科技公司;(DoNews)

【Red Points】

知识产权和品牌保护公司Red Points获得了Eight RoadsVentures追加的B轮融资,金额为1200万美元。今年1月,Red Points曾宣布完成了Northzone领投的1200万美元B轮,B轮的参投者还有红杉和Sabadell VentureCapital;(36氪)

【21世纪福克斯】

据悉,美国最大有线电视运营商康卡斯特(Comcast)正考虑以600亿美元全money竞购21世纪福克斯资产,推翻迪士尼以520亿美元收购21世纪福克斯多数资产的要约,此前,康卡斯特已经出价220亿英镑(约合300亿美元)收购欧洲收费电视集团Sky 61%的股份;(第一财经)

【Spotify】

昨日华纳音乐集团宣布已售出75%其持有的Spotify股票,价值大约为4亿美元;而在此之前,持有最多spotify股票的音乐唱片公司索尼也宣布其已,售出大约一半持有的spotify股票,价值大约为7.5亿美元;(DoNews)

【美丽联合】

据路透社报道,知情人士称,由美丽说和蘑菇街合并成立的美丽,联合集团 在今年下半年赴美首次公开招股(IPO),融资5亿美元,美丽联合已指定摩根士丹利担任此次IPO的主承销商,瑞士信贷与华兴资本为副承销商,对此消息,美丽联合尚未置评,摩根士丹利、瑞士信贷以及华兴资本不予置评;(凤凰科技)

【小米】

据香港信报报道,知情人士透露,已向港交所递交上市申请的小米,最新估值为600亿至700亿美元,较早前传出目标估值最高达1,000亿美元,大幅削减三至四成;(虎嗅)

【乐竞文化】

量子体育宣布旗下乐竞文化获得来自腾讯的战略投资,未来乐竞文化将进一步发力电竞赛事、节目制作、艺人经纪等综合服务业务;(DoNews)

影视

【爱奇艺】

爱奇艺与美国知名独立制片发行公司Film Nation签署 合作协议,未来三年,爱奇艺将优先获得Film Nation制作或代理影片在中国大陆的 线上版权;(DoNews)

【阿里巴巴】

阿里巴巴集团CEO张勇以内部信形式宣布阿里大文娱最新组织调整:阿里文娱集团轮值总裁兼大优酷总裁杨伟东将同时兼任阿里音乐CEO,阿里影业董事局主席兼CEO樊路远将兼任大麦网CEO,表示希望杨伟东能带领优酷和,阿里音乐进一步打通音乐的跨平台运营和业务发展,而樊路远则带领阿里影业和大麦网找现场娱乐服务用户的场景;(36氪)

【阿里影业】

阿里影业公布截至2018年3月31日的十五个月财务业绩:报告期内公司营业收入达到33.03亿元,同比增长幅度超130%;毛利为23.40亿元,同比增长幅度超290%;归属于公司所有者的亏损为16.59亿元,同比亏损进一步扩大;报告期内,阿里影业投入了32.2亿元市场推广费用,以持续强化淘票票的市场领先地位,阿里影业方面上表示,今年一季度,淘票票市场份额最高达到43.6%,覆盖用户数量达到2.9亿,日活跃用户数量峰值超过4000万;(亿欧)

【百度】

根据知情人士透露,糯米影业旗下业务将全面并入爱奇艺影业,目前糯米影业内部的交接工作已经接近尾声,爱奇艺方面对此没有针对性回应,称爱奇艺和百度电影票业务存在流量和技术层面的合作;(剁椒娱投)

互联网、科技

【抖音】

应用市场研究公司SensorTower数据显示,今年一季度,抖音下载量达4580万次,超越Faceboo

k、Youtube、Instagram等成为全球下载量最高的iPhone应用;(搜狐科技)

【阿里巴巴】

IDC报告显示,阿里云2017年在国内市场的占有率为47.6%,几乎是其他追随者的总和,在国际市场,阿里云目前夺得第三,仅排在亚马逊和微软之后,在这一竞争格局下,摩根士丹利将阿里云2024年的营收预期上调到285.83亿美元,同时维持阿里巴巴买入评级,目标股价为230美元;(36氪)

【唯品会】

顺应电商去中心化趋势,5月10日,唯品会正式对外公布Marketplace开放平台,秉承开放、赋能与共建共赢原则,开放平台为唯品会未来重点发展战略;(VIP_PR)

【微信】

5月11日,微信公众平台“订阅号助手”iOS 客户端在 App Store 正式发布,在APP中,用户可以快捷地编辑和发表内容、方便地处理留言和回复粉丝消息;5月9日,微信首款区块链小程序“小协议”上线,该小程序可将甲乙双方确认过的合同文本写入到以太坊中,并利用微信ID等信息生成数字签名,保证合同真实性和不可篡改,但不久后,该小程序因涉及平台未开放的服务范围宣布暂停服务;(DoNews&华尔街见闻)

【智能手机】

据IDC报告显示,2018Q1,中国智能手机市场出货量同比下降约为16.0%,低于去年同期水平。排名前五的手机厂商市场表现基本稳定,份额进一步提升,头部优势明显。其中,华为继续保持市场领军位置,出货量同比增长约1.9%;OPPO稳居第二,但同比下滑约12.6%;vivo排名第三,出货量同比下滑约4.0%;位居第四的小米,实现了同比约41.8%的增长;(网易科技)

游戏

【英雄联盟】

英雄联盟S7世界总决赛获第39届体育艾美奖 现场平面设计奖,这是电子竞技首次在体育艾美奖斩获奖项。(DoNews)

注:文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告:《电影板块上周开始反映《复联3》预期,一并利好影院广告及5月金股分众传媒》

对外发布时间:2018年5月13日。

报告发布机构:天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

文浩 SAC执业证书编号:S1110516050002

冯翠婷 SAC执业证书编号:S1110517090001

张爽 SAC执业证书编号:S1110517070004

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